[pt] O mercado internacional tem sido o foco principal do estudo do
convenience yield dos contratos de commodities agrícolas. Em geral, abordagens
por meio de modelos de equilíbrio vêm sendo utilizadas para modelar o
convenience yield. Esta dissertação propõe de forma pioneira, utilizar modelos
de fatores, originalmente propostos por Nelson e Siegel (1987) para a taxa de
juros, com o intuito de modelar uma proxy do convenience yield dos contratos
futuros de boi gordo negociados na BMEF-Bovespa. Este trabalho também
apresenta uma síntese dos modelos propostos na literatura para ativos financeiros
e agropecuários bem como a estrutura de negociação dos contratos futuros de
commodities agrícolas na BMEF. / [en] International Market has been the principal focus on the convenience yield
study of the agricultural commodities contracts. In general, approaches using
equilibrium models have been used to model the convenience yield. This paper
proposes, for the first, using factor models, originally proposed by Nelson and
Siegel (1987) for the in- terest rate, in order to model the a proxy of convenience
yield of live cattle futures contracts traded on the Bovespa-BMEF. This work
also presents a summary of the models proposed in the literature for financial
assets and commodities as well as the structure of futures trading in agricultural
commodities for BMEF.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:puc-rio.br/oai:MAXWELL.puc-rio.br:21312 |
| Date | 15 March 2013 |
| Creators | JOAO PAULO DE CASTRO ANTUNES |
| Contributors | CRISTIANO AUGUSTO COELHO FERNANDES |
| Publisher | MAXWELL |
| Source Sets | PUC Rio |
| Language | Portuguese |
| Detected Language | Unknown |
| Type | TEXTO |
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