Return to search

Har Carharts fyrfaktormodell en högre förklaringsgrad än Fama-Frenchs trefaktormodell? : En kvantitativ studie som utvärderar Carharts fyrfaktormodell och Fama-Frenchs trefaktormodell på den svenska aktiemarknaden.

Syfte: Syftet med studien är att analysera och utvärdera Carharts fyrfaktormodells och Fama- Frenchs trefaktormodells prestanda vid portföljavkastning på den svenska aktiemarknaden, under perioden 2011–2020. Teori: Denna studie grundar sig i den effektiva marknadshypotesen, Fama och Frenchs trefaktormodell samt Carharts fyrfaktormodell. Metod: En kvantitativ studie med ett deduktivt förhållningssätt. Undersökningen utför tester på den svenska aktiemarknaden under perioden 2011–2020 genom en regressionsanalys. Upptäckter: Carharts fyrfaktormodell har en högre justerad förklaringsgrad än trefaktormodellen, vilket drivs av modellens förmåga att förklara avkastning på portföljer sorterade efter storlek och momentum. Originalitet: Studien särskiljer sig på grund av avsaknaden av forskning på den svenska aktiemarknaden. Vidare bidrar studien till ett forskningsområde för små öppna ekonomier, där den svenska aktiemarknaden ingår. / Purpose: The purpose of the study is to analyze and evaluate Carhart's four-factor model’s and Fama-French's three-factor model's performance in portfolio returns on the Swedish stock market, during the period 2011–2020. Theory: This study is based on the effective market hypothesis, Fama and French's three- factor model and Carhart's four-factor model. Method: A quantitative study with a deductive approach. The survey performs tests on the Swedish stock market between the period 2011-2020 through a regression analysis. Findings: Carhart's four-factor model has a higher adjusted degree of explanation than the three-factor model, which is driven by the model's ability to explain returns on portfolios sorted by size and momentum. Originality: The study differs due to the lack of research on the Swedish stock market. Furthermore, the study contributes to a research area for small open economies, where the Swedish stock market is included.

Identiferoai:union.ndltd.org:UPSALLA1/oai:DiVA.org:sh-49206
Date January 2022
CreatorsZeray, Marsa Teklay
PublisherSödertörns högskola, Institutionen för samhällsvetenskaper
Source SetsDiVA Archive at Upsalla University
LanguageSwedish
Detected LanguageEnglish
TypeStudent thesis, info:eu-repo/semantics/bachelorThesis, text
Formatapplication/pdf
Rightsinfo:eu-repo/semantics/openAccess

Page generated in 0.0025 seconds