En la presente tesis se demuestran de manera exhaustiva las principales propiedades del CVaR presentadas
en los trabajos de Rockafellar y Uryasev (2000, 2002). En particular, se completan las demostraciones del
teorema a través del cual se puede minimizar al CVaR utilizando la función auxiliar F®. Estos resultados se
mantienen cuando la función de distribución de pérdidas presenta discontinuidades e incluso saltos. Además,
se demuestra que el CVaR es continuo con respecto al nivel de confianza elegido y se demuestra que es una
medida de riesgo coherente.
Por otro lado, se realiza la optimización de un portafolio de inversión utilizando al CVaR como medida de
riesgo. Dado que la evidencia estadística muestra que los activos no siguen un comportamiento gaussiano, se
utiliza la teoría de cópulas para modelar la dependencia contemporánea de los datos. Finalmente, se comparan
los resultados obtenidos de la optimización del modelo media-varianza de Markowitz (M-V) frente a los
obtenidos en el modelo media-CVaR (M-CVaR). / Tesis
| Identifer | oai:union.ndltd.org:PUCP/oai:tesis.pucp.edu.pe:123456789/4495 |
| Date | 17 April 2013 |
| Creators | Navarrete Álvarez, Pablo Isaac |
| Contributors | Gasco Campos, Loretta Betzabe Rosa |
| Publisher | Pontificia Universidad Católica del Perú |
| Source Sets | Pontificia Universidad Católica del Perú |
| Language | Spanish |
| Detected Language | Spanish |
| Type | info:eu-repo/semantics/masterThesis |
| Format | application/pdf |
| Source | Pontificia Universidad Católica del Perú, Repositorio de Tesis - PUCP |
| Rights | info:eu-repo/semantics/openAccess, Atribución-NoComercial-SinDerivadas 2.5 Perú, http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/pe/ |
Page generated in 0.0022 seconds