Reinsurance is the insurance protection of an insurance company. Retrocession is reinsurance for a portfolio of reinsurance contracts. Reinsurance portfolios can comprise several thousand contracts that may be contingent on the same events, which makes retrocession a complex decision. This thesis develops an optimization model for retrocession, where the aim is to maximize the expected result and satisfy contraints on risk. A review and development of risk measures that can be included in the model is performed. The optimization model is implemented and applied to a large portfolio of reinsurance contracts using mathematical programming algorithms. Results suggest that a benefit amounting to several percent of the annual expected result may be obtained by applying optimal retrocession to the reinsurance portfolio. The results depend on several assumptions that, if not fulfilled, may diminish the benefit. / Återförsäkring är försäkringsskydd för försäkringsbolag. Retrocession är återförsäkring för en portfölj av återförsäkringskontrakt. Återförsäkringsportföljer kan bestå av era tusen kontrakt som kan vara beroende av samma händelser, vilket gör beslutsfattande om retrocession komplext. Denna rapport utvecklar en optimeringsmodell för retrocession, med målet att maximera det förväntade resultatet samt uppfylla begränsningar på risk. En överblick och utveckling av riskmått som kan tillämpas i modellen genomförs. Optimeringsmodellen implementeras och tillämpas på en stor återförsäkringsportfölj genom att använda optimeringsalgoritmer. Utfallet av optimeringen indikerar att en förbättring på era procent av det årliga förväntade resultatet skulle kunna uppnås genom att tillämpa optimal retrocession på återförsäkringsportföljen. Utfallet beror dock på att era antaganden gäller. Om antagandena inte gäller så kan förbättringen utebli.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:UPSALLA1/oai:DiVA.org:kth-146216 |
| Date | January 2014 |
| Creators | Rasmusson, Erik |
| Publisher | KTH, Optimeringslära och systemteori |
| Source Sets | DiVA Archive at Upsalla University |
| Language | English |
| Detected Language | Swedish |
| Type | Student thesis, info:eu-repo/semantics/bachelorThesis, text |
| Format | application/pdf |
| Rights | info:eu-repo/semantics/openAccess |
| Relation | TRITA-MAT-E ; 2014:35 |
Page generated in 0.0014 seconds