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Previous issue date: 2015-12-16 / The most liquid shares of the IBOVESPA index, reflect the behavior of stocks in general, and the relationship of macroeconomic variables in their behavior and are among the most actively traded securities in the Brazilian capital market. Thus, one can understand that there are consequences of factors that impact the most liquid companies that define the behavior of macroeconomic variables and the reverse is also true, fluctuations in macroeconomic factors also affect the most liquid stocks, as IPCA, GDP Selic and exchange rates. The study proposes an analysis of the relationship between macroeconomic variables and the behavior of most liquid shares of the IBOVESPA bovespa index, corroborating studies that seek to understand the influence of macroeconomic factors on the stock price and empirically contributing to the formation of investment portfolios. The work covered the period from 2008 to 2014. The results concluded that the formation of portfolios in order to protect the invested capital, must contain assets with negative correlation in relation to variables, which makes possible the composition of a reduced risk with portfolio. / As ações de maior liquidez do índice IBOVESPA, refletem o comportamento das ações de um modo geral, bem como a relação das variáveis macroeconômicas em seu comportamento e estão entre as mais negociadas no mercado de capitais brasileiro. Desta forma, pode-se entender que há reflexos de fatores que impactam as empresas de maior liquidez que definem o comportamento das variáveis macroeconômicas e que o inverso também é uma verdade, oscilações nos fatores macroeconômicos também afetam as ações de maior liquidez, como IPCA, PIB, SELIC e Taxa de Câmbio. O estudo propõe uma análise da relação existente entre variáveis macroeconômicas e o comportamento das ações de maior liquidez do índice IBOVESPA, corroborando com estudos que buscam entender a influência de fatores macroeconômicos sobre o preço de ações e contribuindo empiricamente com a formação de portfólios de investimento. O trabalho abrangeu o período de 2008 a 2014. Os resultados concluíram que a formação de carteiras, visando a proteção do capital investido, deve conter ativos com correlação negativa em relação às variáveis estudadas, o que torna possível a composição de uma carteira com risco reduzido.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:IBICT/oai:tahbit.umesp.edu.dti:tede/1474 |
| Date | 16 December 2015 |
| Creators | ANDRADE, DANIELA DE |
| Contributors | Tambosi Filho, Elmo, Imoniana , Joshua Onome, Cappellozza , Alexandre |
| Publisher | Universidade Metodista de Sao Paulo, Administracao, IMS, Brasil, Administracao::Programa de Pos Graduacao em Administracao |
| Source Sets | IBICT Brazilian ETDs |
| Language | Portuguese |
| Detected Language | English |
| Type | info:eu-repo/semantics/publishedVersion, info:eu-repo/semantics/masterThesis |
| Format | application/pdf |
| Source | reponame:Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da METODISTA, instname:Universidade Metodista de São Paulo, instacron:METODISTA |
| Rights | info:eu-repo/semantics/openAccess |
| Relation | 7214213506195676185, 500, 500, 600, -8305227269813093076, 8024035432632778221, REFERÊNCIAS ARRUDA, J. A florescência tardia: Bolsa de Valores de São Paulo e mercado global de capitais (1989 – 2000). Tese (Doutorado em História Econômica) – Departamento de História – Faculdade de Filosofia, Letras e Ciências Humanas, Universidade de São Paulo, São Paulo: 2008. ARTUSO, A. R.; NETO, A. C. Identificação de Fatores Relevantes e Construção de Portfólio Diversificado no Mercado Acionário Brasileiro. Revista Produção Online, Florianópolis, SC, v. 12, n. 4, p. 1002-1030, out/dez 2012. BACHELIER, L.Théorie de la speculation. (Thèse en Mathématique). Annales Scientifiques de l’École Normale Supérieure, v. 3, tome 17. Paris: Gauthier-Villars. p. 21-86, 1900. BANCO CENTRAL DO BRASIL. Histórico das taxas de Juros. Disponível em: http://www.bcb.gov.br/?COPOMJUROS. Acesso em: 17 julho 2015. BANCO CENTRAL DO BRASIL. Regime de Metas para a Inflação no Brasil. 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