[pt] O uso do Valor em Risco (VaR) para avaliar o risco tem sido
amplamente utilizado, desconsiderando o efeito do tamanho
relativo das posições da carteira sob análise em relação ao
mercado. Ao adotar esse modelo, está se aceitando a
hipótese de que é possível liquidar suas posições ao longo
do prazo para o qual foi calculado o VaR. Pode-se adotar
prazos para o VaR compatíveis com o ativo menos líquido da
carteira sob análise, entretanto estaremos desconsiderando
efeitos diferenciados da liquidez de cada papel. Tenta-se
aqui avaliar se modelos de Valor em Risco que consideram a
liquidez do mercado são melhores que modelos que não
consideram a liquidez. / [en] Value-at-Risk (VaR) has been widely used as a mean to gauge
risk regardless of the relative size effect of the
portfólio standings as analysed against the market. By
adopting this sort of model, one hypothetically takes the
possibility of clearing standings along a certain period of
time, called horizon, for which VaR has been calculated. It
is also possible to use different VaR horizons compatible
with the least liquid instrument of the analysed portfólio,
nonetheless, we will not be taking into account the
differentiated effects of each instrument liquidity. Herein
our chief goal is to access whether VaR models considering
market liquidity are more adequate than those not taking it
into consideration.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:puc-rio.br/oai:MAXWELL.puc-rio.br:3735 |
| Date | 23 July 2003 |
| Creators | MAURO RITINS GONCALVES VALERIO |
| Contributors | LUIZ FELIPE JACQUES DA MOTTA |
| Publisher | MAXWELL |
| Source Sets | PUC Rio |
| Language | Portuguese |
| Detected Language | Portuguese |
| Type | TEXTO |
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