Submitted by LUIZ GUSTAVO MOZA (gustavomoza@gmail.com) on 2015-05-29T15:36:44Z
No. of bitstreams: 1
MCP_send.pdf: 680259 bytes, checksum: e66adf3e460a5e9ac1f5e329b620babc (MD5) / Approved for entry into archive by BRUNA BARROS (bruna.barros@fgv.br) on 2015-06-01T12:22:52Z (GMT) No. of bitstreams: 1
MCP_send.pdf: 680259 bytes, checksum: e66adf3e460a5e9ac1f5e329b620babc (MD5) / Approved for entry into archive by Marcia Bacha (marcia.bacha@fgv.br) on 2015-06-12T19:14:41Z (GMT) No. of bitstreams: 1
MCP_send.pdf: 680259 bytes, checksum: e66adf3e460a5e9ac1f5e329b620babc (MD5) / Made available in DSpace on 2015-06-12T19:14:55Z (GMT). No. of bitstreams: 1
MCP_send.pdf: 680259 bytes, checksum: e66adf3e460a5e9ac1f5e329b620babc (MD5)
Previous issue date: 2015-04-27 / This work is dedicated to the empirical exercise of generating more restrictions on an asset pricing model with time series developed by Hansen and Singleton JPE 1983. The restrictions go from a simple qualitative increase in the studied assets to a proposed extension derived from a consistent estimator of the stochastic discount factor. Estimates found for the relative risk aversion of the representative agent are as expected, in most cases, reaching values already found in literature, besides the fact that these values are economically plausible. The theoretical extension proposal did not achieve the expected results beacause it seems to improve the systemic estimation marginally. / Este Trabalho se Dedica ao exercício empírico de gerar mais restrições ao modelo de apreçamento de ativos com séries temporais desenvolvido por Hansen e Singleton JPE 1983. As restrições vão, desde um simples aumento qualitativo nos ativos estudados até uma extensão teórica proposta a partir de um estimador consistente do fator estocástico de desconto. As estimativas encontradas para a aversão relativa ao risco do agente representativo estão dentro do esperado, na maioria dos casos, já que atingem valores já encontrados na literatura além do fato destes valores serem economicamente plausíveis. A extensão teórica proposta não atingiu resultados esperados, parecendo melhorar a estimação do sistema marginalmente.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:IBICT/oai:bibliotecadigital.fgv.br:10438/13784 |
| Date | 27 April 2015 |
| Creators | Moza, Luiz Gustavo Campos |
| Contributors | Bonomo, Marco Antônio Cesar, Cavalcanti, Pedro, Escolas::EPGE, FGV, Issler, João Victor |
| Source Sets | IBICT Brazilian ETDs |
| Language | Portuguese |
| Detected Language | Portuguese |
| Type | info:eu-repo/semantics/publishedVersion, info:eu-repo/semantics/masterThesis |
| Source | reponame:Repositório Institucional do FGV, instname:Fundação Getulio Vargas, instacron:FGV |
| Rights | info:eu-repo/semantics/openAccess |
Page generated in 0.002 seconds