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Previous issue date: 2007 / Esta tese busca trazer uma contribuição aos estudos empíricos de crises cambiais
brasileiras no período de 1990-2006. Investiga se as conclusões obtidas a partir do
método mais comumente utilizado a regressão logit, são influenciadas pela regra de
formação da variável dependente.
Argumentamos que a construção do índice de pressão sobre o mercado de câmbio
(IPMC) envolve certo grau de arbitrariedade e subjetividade. Este índice não reflete as
expectativas do mercado quanto à possibilidade de ataque especulativo. O índice indica
a avaliação que o Banco Central tem destas expectativas de desvalorização a partir da
utilização dos seus mecanismos de defesa de câmbio mais comuns: perda de reservas,
elevação da taxa de juros etc.
Por fim, oferecemos uma alternativa de simples implementação aos modelos logit para
analisar o período de 1994-1999 a estimação de probabilidade de desvalorização a
partir do método do drift adjustment.
Variáveis de natureza mais estrutural, como o crescimento da dívida do setor público
como proporção do PIB, foram testadas e os resultados corroboraram o papel do
declínio dos fundamentos nas crises cambiais recentes
| Identifer | oai:union.ndltd.org:IBICT/oai:repositorio.ufpe.br:123456789/3925 |
| Date | January 2007 |
| Creators | Castro, Inez Sílvia Batista |
| Contributors | Hidalgo, Álvaro Barrantes |
| Publisher | Universidade Federal de Pernambuco |
| Source Sets | IBICT Brazilian ETDs |
| Language | Portuguese |
| Detected Language | Portuguese |
| Type | info:eu-repo/semantics/publishedVersion, info:eu-repo/semantics/doctoralThesis |
| Source | reponame:Repositório Institucional da UFPE, instname:Universidade Federal de Pernambuco, instacron:UFPE |
| Rights | info:eu-repo/semantics/openAccess |
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