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Previous issue date: 2014-05-07 / The aim of this study was to develop an analytical model of full stochastic programming,
grounded on the Real Options Theory (ROT) for the analysis of the value of the investment
opportunity in project to implement Enterprise Resource Planning (ERP) system. The
proposed model is a modified extension of Wu et al. (2008), incorporating the possibility of a
catastrophic event (or contingent event), as discussed in Schwartz and Zozaya-Gorostiza
(2003). While a programming and stochastic optimization model, it is inserted in the context
of Operational Research, whose nature, as the name implies, is the use of analytical scientific
method to address operational problems in organizations. The managerial flexibility of the
model was treated as a real option, in which there is the right, but not the obligation, to
perform an action (for instance, postpone, expand, contract or abandon. The strategic decision
concerned the possibility of purchasing and implementing the system as a whole package or
through modules. Revenue estimates for the project were modeled as a stochastic process of
the Geometric Brownian Motion type, while costs were modeled as a function of the
characteristics of each cash outflow type, resulting in the choice of a probability distribution.
The model uses Latin hypercube simulation to obtain the expected values of the parameters
for generating a decision tree that guides the optimization process. Given the parameters and
constraints of the model, the optimization searches for the optimal investment decision.
Considering the model configuration and parameters adopted, the figures indicate that the
process of purchasing and implementing the modules result in an optimal decision for the
value of the investment opportunity. Furthermore, the sensitivity analysis of the parameters
allowed the identification of the most sensitive parameters in the model that need careful
analysis, to avoid distortions in the projections. / Neste trabalho, objetivou-se a desenvolver um modelo analítico de programação estocástica
inteira, fundamentada pela Teoria de Opções Reais (TOR), para a análise do valor da
oportunidade de investimento em projeto para implementação de sistema ERP - Enterprise
Resource Planning. O modelo proposto é uma extensão modificada de Wu et. al. (2008), com
a incorporação da possibilidade de ocorrência de um evento catastrófico (ou contingente),
como em Schwartz e Zozaya-Gorostiza (2003). Enquanto modelo de programação estocástica
e de otimização, está inserido no contexto de Pesquisa Operacional, cuja natureza, como o
próprio nome indica, é o uso do método científico analítico para tratar dos problemas
operacionais nas organizações. A flexibilidade gerencial do projeto é tratada como uma opção
real, na qual há um direito, mas não uma obrigação, para realizar uma ação (por exemplo,
adiar, expandir, contrair ou abandonar). A decisão estratégica relacionou-se com a
possibilidade de comprar e implementar o sistema pelo pacote completo, ou então por
módulos. As estimativas de receitas do projeto foram modeladas como um processo
estocástico do tipo Movimento Browniano Geométrico, enquanto os custos foram modelados
em função da particularidade de cada tipo de saída de caixa, resultando na escolha de uma
distribuição de probabilidades. O modelo utiliza simulação por hipercubos latinos para
obtenção dos valores esperados dos parâmetros, os quais alimentam uma árvore de decisão
que baliza o processo de otimização. Dados os parâmetros e as restrições do modelo, a
otimização busca a decisão ótima de investimento. Os resultados obtidos, considerando a
configuração do modelo e os parâmetros adotados, apontam que a compra e implementação
por módulos resulta em uma decisão ótima para o valor da oportunidade de investimento.
Ademais, a análise de sensibilidade dos parâmetros possibilitou a identificação dos
parâmetros mais sensíveis no modelo e que precisam ser analisados com atenção, para evitar
distorções nas projeções.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:IBICT/oai:tede.mackenzie.br:tede/822 |
| Date | 07 May 2014 |
| Creators | Souza, Márcio Barros |
| Contributors | Basso, Leonardo Fernando Cruz, Kimura, Herbert, Nakamura, Wilson Toshiro, Forte, Denis, Peleias, Ivam Ricardo |
| Publisher | Universidade Presbiteriana Mackenzie, Administração de Empresas, UPM, BR, Administração |
| Source Sets | IBICT Brazilian ETDs |
| Language | Portuguese |
| Detected Language | English |
| Type | info:eu-repo/semantics/publishedVersion, info:eu-repo/semantics/doctoralThesis |
| Format | application/pdf |
| Source | reponame:Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do Mackenzie, instname:Universidade Presbiteriana Mackenzie, instacron:MACKENZIE |
| Rights | info:eu-repo/semantics/openAccess |
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