nÃo hà / In this article, we analyze the rating impact on credit volume and the long-run equilibrium relationship between Gross Domestic Product (GDP), deposits and credit
for the most relevant player in Brazilian financial system, under the monetary structural framework developed by Bernanke and Blinder (1988), which models the credit supply as a function of some idiosyncratic and macroeconomic key-variables. The results obtained from linear regressions and from an error-correction Engle and Ganger (1987) approach enables us to evidence the credit channel relevance as a
monetary policy transmission instrument, emphasizing the relevance in observing the bank assets rubric. Based on the well-succeed benchmark model performance, we are able to measure the positive and significant impact of the investment grade, according to MoodyÂs agency, while intermediary rating changes do not seem to be so relevant. We also have evidences about the insignificant impact of interest rate changes on GDP growth rate. / Este artigo analisa o impacto das classificaÃÃes de risco no volume de crÃdito e as relaÃÃes de longo prazo entre Produto Interno Bruto (PIB), depÃsitos e crÃdito para o mais relevante agente no mercado financeiro brasileiro, sob um arcabouÃo
monetÃrio estrutural desenvolvido por Bernanke e Blinder (1988), o qual modela a oferta de crÃdito como uma funÃÃo de variÃveis idiossincrÃticas e macroeconÃmicas. Os resultados obtidos via RegressÃes Lineares e atravÃs do MÃtodo de CorreÃÃo de Erros a la Engle e Ganger (1987) permitem evidenciar a relevÃncia do canal de crÃdito como instrumento de transmissÃo da polÃtica monetÃria, enfatizando a importÃncia de se acompanhar as rubricas bancÃrias. Baseado na bem sucedida performance do modelo benchmark, Ã possÃvel mensurar o efeito significativamente positivo da obtenÃÃo do grau de investimento de acordo com a agÃncia MoodyÂs no crÃdito, enquanto mudanÃas intermediÃrias na avaliaÃÃo de risco nÃo parecem ser tÃo relevantes. HÃ tambÃm evidÃncias do efeito insignificante dos juros no
crescimento do PIB.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:IBICT/oai:www.teses.ufc.br:2770 |
| Date | 00 December 2009 |
| Creators | JoÃo Henrique Lemos Costa |
| Contributors | Paulo RogÃrio Faustino Matos, FabrÃcio Carneiro Linhares, Andrei Gomes Simonassi |
| Publisher | Universidade Federal do CearÃ, Programa de PÃs-GraduaÃÃo em Economia - CAEN, UFC, BR |
| Source Sets | IBICT Brazilian ETDs |
| Language | Portuguese |
| Detected Language | English |
| Type | info:eu-repo/semantics/publishedVersion, info:eu-repo/semantics/masterThesis |
| Format | application/pdf |
| Source | reponame:Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da UFC, instname:Universidade Federal do Ceará, instacron:UFC |
| Rights | info:eu-repo/semantics/openAccess |
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