Midiendo la eficiencia financiera en el manejo de los portafolios de inversión de las AFP en el Perú: un enfoque robusto

Description

Este documento evalúa si los portafolios de inversión de las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP) fueron financieramente eficientes durante el periodo 2006-2011. Un portafolio será financieramente más eficiente cuando la diferencia entre el ratio de Sharpe del mismo respecto al del portafolio de mercado sea la menor posible. La estimación del mismo se realiza en el marco de una optimización robusta de portafolio por medio del enfoque Shrinkage no paramétrico. Se consideran las restricciones legales relevantes así como restricciones que capturan la iliquidez del mercado de capitales local. La conclusión principal es que no existió eficiencia financiera en ninguno de los tres tipos de fondos administrados en el periodo de análisis. / This document assess whether the investment portfolio of the pension plan funds administrators (AFP) were financially efficient in the period 2006-2011. An investment portfolio would be financially more efficient when the difference between its own ratio Sharpe and the market portfolio ones is the least possible. The estimation of this document is performed under the nonparametric Shrinkage approach, a robust optimization portfolio method. It considers relevant legal restrictions, as well as, restrictions that capture the illiquidity of the local capital market. The main conclusion drawn is that financial efficiency did not exist in any of the three kinds of funds managed in the analysis period. / Tesis

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1. Mendoza Yllanes, R. (2012). Midiendo la eficiencia financiera en el manejo de los portafolios de inversión de las AFP en el Perú: un enfoque robusto. (Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas (UPC), Ed.). Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas (UPC), Lima, Perú. Retrieved from http://hdl.handle.net/10757/576418
2. http://hdl.handle.net/10757/576418

Tags

Inversiones

Portafolio de inversiones

Administradoras de fondos de pensiones

Economía

Perú

Additional Fields

Identifer	oai:union.ndltd.org:PERUUPC/oai:repositorioacademico.upc.edu.pe:10757/576418
Date	12 1900
Creators	Mendoza Yllanes, Rodrigo
Contributors	Quintana Meza, Aldo Augusto
Publisher	Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas (UPC), PE
Source Sets	Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas (UPC)
Language	Spanish
Detected Language	Spanish
Type	info:eu-repo/semantics/bachelorThesis
Format	application/pdf, application/msword
Source	Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas (UPC), Repositorio Académico - UPC
Rights	info:eu-repo/semantics/embargoedAccess