Ingeniero Comercial, Mención Administración / Este trabajo tiene por objetivo analizar algunos de los eventos más importantes que
constituyeron la crisis subprime, junto con su impacto en Chile y algunos de los mercados
bursátiles más importantes del mundo (Estados Unidos, Inglaterra, Alemania, Japón y Brasil)
por medio de la metodología de estudio de eventos.
De manera más específica, se construyó la cronología de la crisis subprime y se
seleccionaron cuatro eventos considerados relevantes en su desarrollo: (1) la quiebra del
banco comercial Lehman Brothers; (2) el anuncio del plan de rescate por parte de la
Reserva Federal de Estados Unidos; (3) el posterior rechazo de dicho plan; y (4) el
repunte del índice S&P 500, como evento que marcaría el comienzo de la recuperación a
nivel global. A continuación, utilizando la metodología de Estudio de Eventos propuesta por
Brown y Warner (1980), se analizó la existencia de retornos anormales estadísticamente
significativos –bajo los tres modelos comúnmente usados–, en los días próximos a los
eventos ya mencionados, con el objetivo de estimar el impacto de éstos en algunos de los
principales mercados bursátiles del mundo y en Chile.
Los resultados indican que los AR fueron significativos cuando se dió a conocer la quiebra
de Lehman Brothers, tanto en EE.UU. como Alemania; y, bajo dos de los métodos,
también fueron significativos en Inglaterra y Japón. Por otra parte, el anuncio del plan de
rescate arrojó AR significativos en todos los países estudiados, con excepción de Chile. El
posterior rechazo del plan generó retornos anormales significativos sólo en Alemania; en
el resto de los países, dos de los tres metodos arrojaron resultados significativos, excepto
en Chile, donde los resultados no fueron concluyentes. El último evento produjo
resultados significativos en EE.UU., y también en Alemania e Inglaterra al día siguiente
del acontecimiento. Al realizar el estudio utilizando el índice globlal MSCI, se obtuvieron
resultados similares.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:UCHILE/oai:repositorio.uchile.cl:2250/112458 |
| Date | January 2009 |
| Creators | Ahumada Salamovich, Sebastián Ignacio, Reyes Delaveau, Camila Andrea, Villarroel Barraza, Karina Dominique |
| Contributors | Parisi, Franco, Cornejo, Edinson, Facultad de Economía y Negocios, Escuela de Economía y Administración |
| Publisher | Universidad de Chile |
| Source Sets | Universidad de Chile |
| Language | Spanish |
| Detected Language | Spanish |
| Type | Tesis |
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