Autor no autoriza el acceso a texto completo de su documento hasta el 15/1/2021. / Ingeniero Civil Industrial / Se presenta un modelo dinámico de múltiples mercados financieros, organizados como limit
order markets, en el cual agentes endógenamente toman decisiones óptimas para maximizar
el valor esperado de sus ganacias. Los agentes toman sus decisiones considerando incentivos
propios, condiciones de mercado, potenciales decisiones de trading futuras y diferentes
estrategias adoptadas por otros agentes.
Para efectos de la presente investigación, se compara el escenario de un único mercado
financiero ( single market ) con un escenario de dos mercados interconectados que compiten
por el flujo de órdenes ( multi markets ). Los resultados indican que la posibilidad de
transar en múltiples mercados, beneficia ampliamente a agentes sin valoración privada por el
activo, ya que buscan oportunidades de transar en ambos mercados, mientras que perjudica
el bienestar de agentes con motivación intrínseca para transar, dado que obtienen peores
condiciones de negociación. Por otro lado, se observa una reducción en varias medidas de
liquidez en multi markets, lo que sugiere la existencia de externalidades positivas asociadas
a mercados consolidados.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:UCHILE/oai:repositorio.uchile.cl:2250/138559 |
| Date | January 2016 |
| Creators | Riarte Campillay, Ítalo Tomás |
| Contributors | Bernales Silva, Alejandro, Facultad de Ciencias Físicas y Matemáticas, Departamento de Ingeniería Industrial, Valenzuela Bravo, Marcela, Valenzuela Aros, Patricio |
| Publisher | Universidad de Chile |
| Source Sets | Universidad de Chile |
| Language | English |
| Detected Language | Spanish |
| Type | Tesis |
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