Memoria para optar al Título Profesional de Ingeniero Agrónomo / El propósito del presente trabajo fue el cálculo del costo del capital promedio ponderado (WACC), a través del método de valoración de activos de capital (CAPM) tomando como base 32 compañías de Chile y Perú vinculadas al sector agroindustrial. Para la estimación de los índices beta financiero del modelo CAPM se utilizaron valores accionarios mensuales comprendidos entre los años 2000 y 2011 de cada compañía y los indicadores bursátiles IPSA y IGBVL comprendidos en el mismo periodo.
Los resultados presentaron diferencias significativas del WACC entre países donde las compañías investigadas del sector agroindustrial obtuvieron una media de 5,67% y una desviación estándar de 1,16% mientras que las compañías del sector agroindustrial peruano presentaron una media de 7,33% con una desviación estándar de 2,01%.
Como discusión se compararon estos resultados con otros estudios relacionados señalando que esta diferencia en el WACC entre países, de las compañías agroindustriales investigadas, podrían estar relacionadas: (1) con el desarrollo del mercado financiero de cada país, (2) el desarrollo y las características propias de cada mercado durante esa década, marcada por un alto grado de incertidumbre.
A partir de este método se propuso un modelo econométrico para determinar el sentido y magnitud del efecto de la variable país. El modelo mostró un intercepto de un 6,9% y para Chile tuvo una variación de un -1,72% en la comparación entre ambos países. Este modelo podría ser mejorado con un conjunto de datos de panel o series temporales multidimensionales.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:UCHILE/oai:repositorio.uchile.cl:2250/151701 |
| Date | January 2016 |
| Creators | Cordero Espinoza, Reinaldo Patricio |
| Contributors | Kern F., Werther, Boza M., Sofía, Varnero M., María Teresa |
| Publisher | Universidad de Chile |
| Source Sets | Universidad de Chile |
| Language | Spanish |
| Detected Language | Spanish |
| Type | Tesis |
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