<p>I denna uppsats undersöks räntedifferensens (skillnaden mellan den korta- och den långaräntan)</p><p>och aktieavkastningars prognosvärde för framtida real BNP tillväxt för 29 OECD</p><p>länder med en dynamisk icke-linjär paneldatamodell. Denna icke-linjära specifikation tillåter</p><p>för eventuella asymmetrier beroende på om ekonomin befinner sig i recession eller ej.</p><p>Resultaten tyder på att både aktieavkastningar och räntedifferensen, mellan tremånaders- och</p><p>tioårsräntan, har prognosvärde för framtida tillväxttakt. Sambanden är i linje med ekonomisk</p><p>teori som förutsäger att en minskad räntedifferens och/eller stigande aktieavkastningar</p><p>signalerar en kommande högkonjunktur. Skattningarna tyder vidare på att aktieavkastningar</p><p>har högre prognosvärde för framtida tillväxttakt då modellen med denna variabel förklarar</p><p>mer av variationen i tillväxttakt. Slutligen indikerar resultaten att räntedifferensen och</p><p>aktieavkastningar till stor del innehåller olika information gällande framtida tillväxttakt.</p>
| Identifer | oai:union.ndltd.org:UPSALLA/oai:DiVA.org:uu-5997 |
| Date | January 2005 |
| Creators | Lundin, Oscar |
| Publisher | Uppsala University, Department of Economics |
| Source Sets | DiVA Archive at Upsalla University |
| Language | Swedish |
| Detected Language | Swedish |
| Type | Student thesis, text |
Page generated in 0.0082 seconds