I denna uppsats undersöks räntedifferensens (skillnaden mellan den korta- och den långaräntan) och aktieavkastningars prognosvärde för framtida real BNP tillväxt för 29 OECD länder med en dynamisk icke-linjär paneldatamodell. Denna icke-linjära specifikation tillåter för eventuella asymmetrier beroende på om ekonomin befinner sig i recession eller ej. Resultaten tyder på att både aktieavkastningar och räntedifferensen, mellan tremånaders- och tioårsräntan, har prognosvärde för framtida tillväxttakt. Sambanden är i linje med ekonomisk teori som förutsäger att en minskad räntedifferens och/eller stigande aktieavkastningar signalerar en kommande högkonjunktur. Skattningarna tyder vidare på att aktieavkastningar har högre prognosvärde för framtida tillväxttakt då modellen med denna variabel förklarar mer av variationen i tillväxttakt. Slutligen indikerar resultaten att räntedifferensen och aktieavkastningar till stor del innehåller olika information gällande framtida tillväxttakt.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:UPSALLA1/oai:DiVA.org:uu-5997 |
| Date | January 2005 |
| Creators | Lundin, Oscar |
| Publisher | Uppsala universitet, Nationalekonomiska institutionen |
| Source Sets | DiVA Archive at Upsalla University |
| Language | Swedish |
| Detected Language | Swedish |
| Type | Student thesis, info:eu-repo/semantics/bachelorThesis, text |
| Format | application/pdf |
| Rights | info:eu-repo/semantics/openAccess |
Page generated in 0.0026 seconds