[pt] Baseado na Teoria Cumulativa da Perspectiva, três ensaios são apresentados
nessa tese. Todos os três trabalhos estão conectados pelo entendimento aprofundado
da Função de Ponderação de Probabilidade e suas conexões cenários
de decisão sob risco.
O primeiro ensaio é um trabalho empírico utilizando a teoria da perspectiva
para analisar o viés do efeito de enquadramento em decisões de investimentos
em certos países emergentes: Brasil, China, Russia, México e África do Sul.
Em todos os casos, identificamos empiricamente o poder preditivo da teoria da
perspectiva para os retornos dos ativos. Também encontramos que a função de
ponderação de probabilidade é o fator mais importante para o poder preditivo.
O segundo ensaio é um trbalho teórico propondo uma axiomatização da
função de ponderação de Goldstein-Einhorn. Desde 1987, a conhecida função
de ponderação de Goldstein-Einhorn é largamente utilizada em trabalhos em
muitos artigos empíricos e teóricos. Richard Gonzalez e GeorgeWu propuseram
uma axiomatização para esta função em 1999. O trabalho que apresentamos
analisa a condição de preferência dos autores e encontra uma família maior
de funções de ponderação. Fornecemos exemplos úteis e sugerimos uma nova
condição de preferência que é necessária e suficiente para a função de Goldstein-
Einhorn. Esta nova condição de prefer6encia simula o comportamento das
pessoas em situações que envolvem atitutes arriscadas.
O terceiro ensaio propõe uma medida para as características psicológicas chamadas
de atratividade e discriminabilidade, no contexto das funções de ponderação
de probabilidades. Esse conceitos são importantes para nos ajudar a
entender como algumas emoções influenciam nosso comportamento. Propomos
medidas no sentido absoluto e relativo e as comparamos com alguns exemplos
particulares encontrados na literatura. Nossos resultados são consistentes com
o entendimento qualitativo encontrado na literatura e fornece um entendimento
quantitativo para ele. / [en] Based on Cumulative Prospect Theory, three essays are presented in this thesis.
All three works are linked by a deeper understanding of Probability Weighting
Functions and its connection with decisions in a risk scenario.
The first essay is an empirical work using prospect theory to analyze the
narrow framing bias in investment decisions in certain emerging countries:
Brazil, China, Russia, Mexico and South Africa. In all cases, we empirically
identified the predictive power of prospect theory for stock returns. We also
found that the probability weighting function is the most important factor in
this predictive power.
The second essay is a theoretical work proposing an axiomatization for the
Goldstein-Einhorn weighting function. Since 1987, the well known Goldstein-
Einhorn Weighting Function is widely used in many empirical and theoretical
papers. Richard Gonzalez and George Wu proposed an axiomatization for it in
1999. The present work analyses their preference condition and finds a bigger
family of weighting functions. We provide useful examples and suggest a new
preference condition which is necessary and sufficient for Goldstein-Einhorn
function. This new preference condition simulates the behavior of people in
risky attitudes.
The third essay propose a measure to evaluate the psychological features of
attractiveness and discriminability in the context of probability weighting
functions. These concepts are important to help us understand how some
emotions drive our behavior. We propose measures in absolute and in the
relative sense and compare with some particular cases found in the literature.
Our findings are consistent with the qualitative understanding widespread in
the literature and provide a quantitative analysis for it.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:puc-rio.br/oai:MAXWELL.puc-rio.br:53029 |
| Date | 31 May 2021 |
| Creators | ARNALDO JOAO DO NASCIMENTO JUNIOR |
| Contributors | LUIZ EDUARDO TEIXEIRA BRANDAO, LUIZ EDUARDO TEIXEIRA BRANDAO |
| Publisher | MAXWELL |
| Source Sets | PUC Rio |
| Language | English |
| Detected Language | Portuguese |
| Type | TEXTO |
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