[pt] A IS intertemporal, que representa a dinâmica da Demanda
Agregada em modelos estruturais que visem avaliar a
política monetária, pode ter diferentes formatos
dependendo
das hipóteses que são feitas a respeito da estrutura da
economia. Neste trabalho buscou-se modelar as diferentes
hipóteses, tais como formação de hábito de um e dois
períodos, de maneira independente da política monetária e
testar seu ajuste aos dados. Os resultados indicam que
não
só é importante introduzir defasagens do hiato do produto
na regressão (tanto para aumentar seu poder de explicação
quanto para retirar a autocorrelação dos resíduos), como
que a taxa de juros só consegue ter coeficiente
significantemente diferente de zero se for incluída na
regressão a curva de juros nominais futuros. Entretanto,
tais resultados são viesados pela amostra escolhida,
um período que apresentou uma série de taxa de juros com
indícios de não-estacionariedade. / [en] The intertemporal IS equation, which replicate de dynamics
of Agregate Demand in structural models that aim to
evaluate monetary policy, might take different shapes
depending on the assumptions made on the structure of the
economy underlying it. In the present work were modeled
different hypothesis about the economy, such as habit
formation of one and two periods, independent of monetary
policy and tested the fit of such equations to the observed
data. The results indicate that not only it is important to
introduce lags of the output gap in the regression (in
order to both elevate its explaining power and to retrieve
any autocorrelation of the residuals), and that interest
rates can only have a coefficient significantly different
from zero if an nominal yield curve is also included. But
these results are biased by the time sample used, in which
the interest rate were repeatedly raised, and therefore the
series suggest some signs of non-stationarity, which may
have had some effect in the results.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:puc-rio.br/oai:MAXWELL.puc-rio.br:5545 |
| Date | 04 October 2004 |
| Creators | FERNANDA MAGALHAES RUMENOS GUARDADO |
| Contributors | EDUARDO HENRIQUE DE MELLO LOYO, EDUARDO HENRIQUE DE MELLO LOYO, EDUARDO HENRIQUE DE MELLO LOYO |
| Publisher | MAXWELL |
| Source Sets | PUC Rio |
| Language | Portuguese |
| Detected Language | English |
| Type | TEXTO |
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