[pt] Desenvolvemos um modelo de mercado de ações baseado em
agentes e o simulamos numericamente. Os agentes são
heterogêneos, possuem aversão ao risco e adotam estratégias
de negociação provenientes da análise
técnica. As flutuações são governadas por uma componente
estocástica no investimento dos agentes. O modelo reproduz
os fatos estilizados observados empiricamente nos mercados
de ações no regime normal, tais como distribuição de
retornos com caudas longas, memória de curto-alcance na
série temporal de retornos e correlação de longo-alcance na
volatilidade. Nossas simulações mostram que estes fenômenos
empíricos emergem endogenamente do comportamento coletivo
dos agentes, apesar da simplicidade do modelo. Isto sugere
que a dinâmica complexa do mercado não surge da
complexidade do comportamento individual dos investidores,
mas sim da interação entre eles através da formação do
preço de mercado. / [en] We develop a multi-agent based model of stock market and
simulate it numerically. The agents are heterogeneous and
risk-averse, adopting trading strategies deriving from
technical analysis. The fluctuations are driven by a
stochastic component in agent´s investment. The model is
able to capture the stylized facts observed empirically in
the stock markets in the normal regime, such as long tails
in the distribution of returns, short-memory in the return
temporal series and long-range correlation in volatility.
Our simulations show that these empirical phenomenons emerge
endogenously from the collective behavior of the agents,
despite the simplicity of the model. This suggests that the
complex market dynamics do not arise from the complexity of
the individual investors but rather from interactions
between them trough the market price formation.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:puc-rio.br/oai:MAXWELL.puc-rio.br:9682 |
| Date | 19 March 2007 |
| Creators | WILSON NASCIMENTO DE FREITAS |
| Contributors | ROSANE RIERA FREIRE |
| Publisher | MAXWELL |
| Source Sets | PUC Rio |
| Language | Portuguese |
| Detected Language | Portuguese |
| Type | TEXTO |
Page generated in 0.0024 seconds