[pt] Nos anos 50, Henrry Markowitz criou um modelo que maximiza a razão entre a média e o desvio padrão [Markowitz, 1952 & 1959]. Esse modelo é muito utilizado até os dias de hoje. Porém ele supõe que os retornos dos ativos do portifólio sejam normalmente distribuídos, e isso não é tão comum, logo seu uso é limitado. Esse trabalho propõe um modelo mais robusto em termos de risco, que possa ser utilizado sem restrições de distribuições, não necessitando do conhecimento a priori das distribuições e que seja uma aproximação do modelo de Markowitz, caso os retornos dos ativos sejam normalmente distribuídos. Para possibilitar isso, o índice maximizado pelo modelo de Markowitz é escrito como uma função da média e da entropia. A seleção do portifólio é dada pelo portifólio que obtiver o maior índice proposto dentro da amostra selecionada. / [en] In the 50 s, Henrry Markowitz created a model that maximizes the mean to standard deviation ratio [Markowitz, 1952]. This model is largely use in the financial market. However, it assumes that portfolio s equities returns are normally distributed, and this not always happens, therefore limiting its use. This work proposes a more robust model in risk measure that can be used without any distribution constraint, however it reduces to Markowitz model if the assets returns are normal distributed. To make it possible, the index maximized by Markowitz will be written as a function of the mean and the entropy. The portfolio selection is that one witch has the largest proposed index in the selected sample.