1 |
信用損失分配之尾端機率估計--同質法與鞍點近似法之比較紀宛汝 Unknown Date (has links)
本研究係在估計信用損失分配之尾端機率,即發生重大損失的機率;在模型中,信用損失受到系統性風險因子和非系統性風險因子的影響,Glasserman (2004)考慮系統性風險因子和非系統性風險因子皆服從常態分配,然此假設並不符合現實,可能會低估發生極端事件的機率,所以本研究假設系統性風險因子服從常態分配,而非系統性風險因子則是服從標準化的學生-t分配。根據Glasserman (2004)所提之同質法與鞍點法修正出在標準化的學生-t分配之假設的近似機率,以四種不同的投資組合,計算其損失分配之尾端機率,再利用蒙地卡羅法模擬出真實機率以做比較。以計算時間來看,鞍點法較同質法費時許多,以鞍點法之計算點數為倍數;若以準確性來看,鞍點法則表現優良,尤其在損失程度較大時,其尾端機率近似得更精準。
|
Page generated in 0.0213 seconds