Tesis para optar al grado de Magíster en Finanzas / Con 246 observaciones y 245 variaciones o retornos semanales de días viernes, correspondientes al período comprendido entre el 09 de mayo de 2003 y el 16 de mayo de 2008, se analizó la eficiencia de la Red Neuronal Ward para predecir el signo de las variaciones semanales de los valores cuota de los multifondos pertenecientes a AFP Cuprum S.A. Los mejores modelos producidos por la Red Neuronal, obtuvieron un PPS de 84,4% en su calidad de extramuestral para el Fondo E. El 60% de los modelos obtuvieron un PPS sobre el 64% objetivo. Por su parte, los modelos que obtuvieron rentabilidades utilizando la Red Neuronal del tipo Ward y que sobrepasaron el retorno de la técnica pasiva Buy & Hold, fueron los pertenecientes a los Fondos A, B, C y D. Así, el porcentaje más alto de rentabilidad se encontró en el Fondo A con un valor de un 136,73%, superando en un 13,43% al valor máximo encontrado para la técnica pasiva en el mismo Fondo. Por otra parte, el Fondo que obtuvo la mayor cantidad de modelos que sobrepasó a la técnica pasiva fue el Fondo D con un 80% de acertividad. En las pruebas de Acierto Direccional (DA) de Pesaran y Timmermann se determinó que, con un intervalo de confianza del 95%, un 5% de significancia estadística y un valor crítico de 1,96, el mejor retorno obtenido utilizando Redes Neuronales fue de un 135,92% encontrado en uno de los modelos del Fondo A, superando en un 12,62% a la técnica pasiva. Así también el Test DA determinó que el mejor multifondo en términos generales fue el Fondo D, ya que el 40% obtuvo rentabilidades superiores usando Redes Neuronales sobre el Buy & Hold, y así calificándolos con capacidad predictiva por rechazar la hipótesis nula. En base a lo anterior se concluyó que al utilizar una Red Neuronal Ward como estrategia activa de inversión, hay evidencia empírica que la técnica presenta capacidad predictiva en el Porcentaje de Predicción de Signos sobre el valor cuota de los multifondos previsionales de A.F.P. Cuprum S.A., así como también que la técnica es capaz de determinar los mejores Fondos en cuanto a PPS, rentabilidad de la técnica activa sobre la pasiva y significancia estadística a través del Test DA.

Magíster en Gestión y Dirección de Empresas / El objetivo principal de este estudio es diseñar conceptualmente un sistema de información para la gestión integral de la AFP Cuprum. En segundo lugar, se propone una estrategia de gestión del cambio para facilitar la implementación de este sistema de información, permitiendo vislumbrar todas las barreras que tiene la organización y sugerir las medidas que se pueden tomar para poder superarlas. Esta tesis requiere estudiar los negocios asociados a la empresa y los sistemas que soportan estos negocios. En segundo lugar se definen los requerimientos funcionales que deben ser estudiados y que son la base para el diseño conceptual del sistema de información. La metodología de la tesis se edificó a través de un proceso de búsqueda de la información, lo que permite realizar un diagnóstico de los sistemas actuales de la empresa, para posteriormente realizar una evaluación de los requerimientos funcionales de la organización a nivel de la alta gerencia, táctico y operativo, lo que permitió definir un esquema de las relaciones funcionales de la Gerencia de Administración y Finanzas. Finalmente se define la estrategia de gestión del cambio, debido a que el éxito del proyecto no sólo depende de los factores técnicos, sino también de las personas que formarán parte de la implementación del sistema. La propuesta finalmente se encarga de los lineamientos del lanzamiento del proceso de gestión del cambio, junto a la evaluación de la estrategia de implementación del sistema de información integral, para establecer finalmente el plan de actividades para la ejecución. Nuestra primera conclusión es que el diseño conceptual de este sistema de información propone como resultado, la definición adecuada de los requerimientos de alto nivel, operacional y técnicos, permitiendo que el desarrollo de este sistema de información sea integro, de acuerdo a las necesidades que presenta una AFP como empresa del rubro financiero. Lo anterior permitirá mantener un ambiente de control interno adecuado, integrando la información en forma vertical y horizontal, proporcionando una adecuada toma de decisiones. También podemos concluir que la elección de los usuarios líderes (Key User), es un factor determinante en el proceso, ya que se deben elegir las personas con más conocimientos en sus áreas, de modo que sean los monitores de excelencia en el traspaso de los conocimientos, los cuales serán entregados al resto de la organización a través de una instancia formal.