nÃo hà / O presente trabalho analisa a dinÃmica da liquidez da economia brasileira no perÃodo de janeiro/1995 a junho/2014, considerando os possÃveis efeitos das crises internacionais e de calendÃrio eleitoral sobre os meios de pagamento disponÃveis. Aplicando um modelo autorregressivo com valor limite endÃgeno aos dados das sÃries temporais de moedas e crÃditos buscadas no Banco Central do Brasil, foram obtidas estimativas que permitem inferir que a dinÃmica da liquidez da economia segue uma tendÃncia explosiva e que, muito embora nÃo esteja consistentemente relacionada a choques de crises internacionais e de cenÃrio polÃtico, a sensibilidade desses agregados monetÃrios aos choques macroeconÃmicos à perceptÃvel apenas em seus meios com maior liquidez, os quais apresentaram mudanÃa de regime no perÃodo estudado. Em conjunto, os resultados sugerem ainda que a situaÃÃo econÃmica esperada no longo prazo à estÃvel e que sÃo fracos os indÃcios de que a liquidez da economia seja afetada pelo calendÃrio eleitoral. / This paper analyzes the Brazilian economy liquidity dynamics from January 1995 and June 2014, taking into consideration the possible effects of international crisis and elections around available payment vehicles. Applying an endogenous threshold autoregressive model of cash time series and credits from Brazilian Central Bank, estimates were captured so that allows conclude that the economic liquidity dynamic given that tends to explode, however is not tied to the international crisis and the political scenario, the sensitivity around macroeconomics scenarios is perceived among its vehicles with more liquidity which shows regime change to the studied time. The results show that it is expected a stable economic scenario in long term and that there is a very low probability that the economy liquidity will be affected by the elections.