Sistemas espaciais geralmente possuem custos de pesquisa e desenvolvimento excepcionalmente elevados em comparação aos custos de produção e operação, principalmente devido ao baixo volume de produção e ao ciclo de projeto extenso e com vários ensaios. Nesta categoria se incluem as cargas úteis para veículos de sondagem. Uma alternativa para diminuir esses custos é utilizar equipamentos comuns para realizar mais de uma função, ao invés de equipamentos especializados. Equipamentos multifunção são especificados através da análise de comunalidade do sistema, que pode ser estendida para abranger diferentes missões do veículo. A comunalidade reduz esforços de P&D, mas resulta em perda de desempenho e excesso de funcionalidade. Neste trabalho, é proposto um método para auxiliar o projetista do sistema na escolha da melhor solução de compromisso entre esses dois aspectos. É apresentado um modelo matemático para descrever o problema dos equipamentos multimissão e multifunção que pode ser adaptado ao nível de detalhamento desejado para análise. O problema foi modelado de forma a não ser necessário atribuir pesos relativos entre os objetivos conflitantes, representados por aspectos monetários e técnicos. Restrições são incluídas no modelo para melhor representar os problemas reais, que dificilmente são irrestritos. Para otimizar os objetivos do modelo, é utilizado um algoritmo genético multiobjetivo com restrições. Ele é aplicado a problemas exemplo, com diferentes níveis de detalhamento. O algoritmo é capaz de encontrar a frente de Pareto com as soluções não dominadas, fornecendo ao projetista um conjunto de alternativas de projeto. Cabe a ele a decisão final sobre qual solução utilizar, baseado em informações de alto nível, muitas vezes advindas da experiência e difíceis de serem modeladas.

Submitted by Maike Costa (maiksebas@gmail.com) on 2017-09-01T12:06:36Z No. of bitstreams: 1 arquivototal.pdf: 2312324 bytes, checksum: bb651f68a0df8d950d036c27e29b0651 (MD5) / Approved for entry into archive by Viviane Lima da Cunha (viviane@biblioteca.ufpb.br) on 2017-09-01T14:27:52Z (GMT) No. of bitstreams: 1 arquivototal.pdf: 2312324 bytes, checksum: bb651f68a0df8d950d036c27e29b0651 (MD5) / Approved for entry into archive by Viviane Lima da Cunha (viviane@biblioteca.ufpb.br) on 2017-09-01T14:30:29Z (GMT) No. of bitstreams: 1 arquivototal.pdf: 2312324 bytes, checksum: bb651f68a0df8d950d036c27e29b0651 (MD5) / Made available in DSpace on 2017-09-01T14:30:47Z (GMT). No. of bitstreams: 1 arquivototal.pdf: 2312324 bytes, checksum: bb651f68a0df8d950d036c27e29b0651 (MD5) Previous issue date: 2017-02-17 / Coordenação de Aperfeiçoamento de Pessoal de Nível Superior - CAPES / This thesis aimed at analyzing the characteristics, determinants and implications of communality in liquidity for the Brazilian stock market. The analyzed sample consisted of, on average, 130 shares per year, of the companies listed on the São Paulo Stock Exchange - BM&FBOVESPA, from January 2007 to December 2015. Initially, it was sought to investigate the existence of commonality in Liquidity in the Brazilian stock market and to identify the economic-financial characteristics of the companies that made up the sample. With the use of financial volume as a measure of share liquidity, it was verified that commonality is a phenomenon present in the Brazilian stock market and that its highest values were concentrated in periods of international financial crises. In addition, it was verified the existence of a size effect on the commonality, that is, as the size of the company increases, a greater commonality in the liquidity is observed. Next, it was sought to analyze the determinants of commonality in liquidity, based on explanations on the supply side. It has been found that past commonality exerts a positive influence on the concomitant commonality. In addition, the negative influence of the market return and the positive influence of market volatility on the commonality in liquidity, showed that the commonality may be greater in periods of crisis due to capital restriction, however, it was verified that crises and the loss of Brazil's investment grade were not significant in explaining the commonality. In addition, it was sought to verify the influence of the foreign investor on the commonality with the use of five variables. The results showed that the participation of the foreign investor, measured by foreign purchases (CE) and foreign exchange participation (PECB), is significant to reduce the commonality in liquidity and that the output of foreign resources influences directly the increase of commonality. Finally, with the use of portfolios, it was sought to verify if the investors were compensated for dealing with the commonality. A premium of 0.33% per month for liquidity commonality was observed, however, not statistically significant. Regarding the risk factors analyzed, there was a market premium of 0.3% per month, but not significant. In relation to the size factor and the B/M factor, the results obtained disqualify the effect size and the effect value in the Brazilian stock market, since there was a negative premium for the risk factors of 0.005% and 2.516% per month, respectively. As for the moment factor, a monthly premium of 1.24% was obtained, significant at the 5% level. The liquidity factor presented a positive premium, but not statistically significant. Additionally, it was verified that when exposing the premium for commonality to the other risk factors, the market risk factor can capture it. Finally, it was found that commonality in liquidity is a priceless risk factor. / Esta tese teve por objetivo analisar as características, determinantes e implicações da comunalidade na liquidez para o mercado acionário brasileiro. A amostra analisada foi constituída por, em média, 130 ações por ano, das empresas listadas na Bolsa de Valores de São Paulo – BM&FBOVESPA, no período de janeiro de 2007 a dezembro de 2015. Inicialmente, buscou-se investigar a existência da comunalidade na liquidez no mercado acionário brasileiro e identificar as características econômico-financeiras das empresas que compuseram a amostra. Com a utilização do volume financeiro como medida de liquidez acionária, verificou-se que a comunalidade é um fenômeno presente no mercado acionário brasileiro e que os seus maiores valores se concentraram nos períodos das crises financeiras internacionais. Adicionalmente, verificou-se a existência de um efeito tamanho sobre a comunalidade, ou seja, à medida que aumenta o tamanho da empresa, observa-se maior comunalidade na liquidez. Em seguida, buscou-se analisar os determinantes da comunalidade na liquidez com base nas explicações do lado da oferta. Verificou-se que a comunalidade passada exerce uma influência positiva sobre a comunalidade contemporânea. Ademais, a influência negativa do retorno de mercado e a influência positiva da volatilidade de mercado sobre a comunalidade na liquidez demonstraram que a comunalidade poderá ser maior em períodos de crise em virtude da restrição de capital, no entanto, constatou-se que as crises financeiras internacionais e a perda do grau de investimento do Brasil não foram significativas na explicação da comunalidade. Adicionalmente, buscou-se verificar a influência do investidor estrangeiro sobre a comunalidade com a utilização de cinco variáveis. Os resultados demonstraram que a participação do investidor estrangeiro, mensurada pelas compras estrangeiras (CE) e pela participação estrangeira em bolsa (PECB), é significativa para a diminuição da comunalidade na liquidez e que a saída dos recursos estrangeiros influencia diretamente no aumento da comunalidade. Por fim, com a utilização de carteiras, buscou-se verificar se os investidores foram compensados por lidarem com a comunalidade. Observou-se um prêmio de 0,33% ao mês para a comunalidade na liquidez, no entanto, não significativo estatisticamente. Quanto aos fatores de risco analisados, observou-se um prêmio de mercado de 0,3% ao mês, não significativo. Em relação ao fator tamanho e ao fator B/M, os resultados obtidos descaracterizam o efeito tamanho e o efeito valor no mercado acionário brasileiro, uma vez que se verificou um prêmio negativo para os fatores de risco de -0,005% e -2,516% ao mês, respectivamente. Quanto ao fator momento, obteve-se um prêmio mensal de 1,24%, significativo ao nível de 5%. Já o fator liquidez apresentou um prêmio positivo, porém não significativo estatisticamente. Adicionalmente, verificou-se que, ao expor o prêmio para a comunalidade aos demais fatores de risco, o fator de risco de mercado conseguiu parcialmente capturá-lo. Por fim, constatou-se que a comunalidade na liquidez constitui um fator de risco precificável.

This study aimed to verify the existence of commonality in liquidity in the Brazilian market by delivering common factors of liquidity with an innovative technique (dynamic factor analysis). Also sought to examine the relationship between commonality and return on individual assets. Most studies of commonality are proceeded with data analysis and worked out daily in developed markets like the United States (Chord, Roll and Subrahmanyam (2000) Huberman and Halka (1999), Hasbrouck and Seppi (2001), Henker and Martens (2003 ), Lee (2005) and Brockman, Chung and Perignon (2009)), but some use intraday data on the formation of the sample and, moreover, show the commonality in emerging markets. Brockman and Chung (2002), Zheng and Zhang (2006), and Giouvris Galariotis (2008) are examples of studies in these markets, using a variety of measures and different methodological approaches. There were no Brazilian studies involving the commonality, but a study of foreign Brockman, Chung and Perignon (2009) reported weak evidence in Brazil. The procedure adopted for estimating the dynamic factor analysis (DFA) was based on a study of Frederic (2006) using the software Stata version 11. This survey was conducted with the shares belonging to the Bovespa index (Bovespa) from intraday data every five minute interval in the period from January 4 until April 30, 2010, total assets of 63 theoretical portfolio of first quarter 2010. Due to the limitation of the software, the sample was divided into three groups (group 1, 2 and 3), each composed of 21 companies with 498 5 minute intervals during periods of 83 observations for each trading day, the day 01/04/2010 until 01/11/2010 generating a total of 10,458 observations for each group. Common factors were found from the liquidity variables, which explain in part the common variation in liquidity. After analyzing the factors we proceeded to estimate the regressions by group. For each group had three regressions, only the first return of Ibovespa regressing against the return of the asset. Then we included a factor for liquidity and, after all factors were included in the model. Among the results of the regressions, the Group 1 stands out, presented the highest coefficient of determination and where the Bovespa index return and Factor 1 were significant, indicating that beyond the market beta the common factor in liquidity also produces impacts on return the company. This study showed that there is commonality in liquidity in the market and also that there is influence of liquidity in the return of individual assets, confirming the evidence found by Brockman, Chung and Perignon (2009). / O presente estudo teve como objetivo verificar a existência de comunalidade na liquidez no mercado brasileiro através da apresentação de fatores comuns de liquidez com uma técnica inovadora (análise fatorial dinâmica). Buscou ainda analisar a relação entre a comunalidade e o retorno dos ativos individuais. A maioria dos estudos de comunalidade são procedidos com análises de dados diários e trabalhados em mercados desenvolvidos como os Estados Unidos (Chordia, Roll e Subrahmanyam (2000) Huberman and Halka (1999), Hasbrouck and Seppi (2001), Henker e Martens (2003), Lee (2005) e Brockman, Chung e Pérignon (2009)), mas alguns utilizam dados intraday na formação da amostra e, além disso, evidenciam a comunalidade também nos mercados emergentes. Brockman and Chung (2002), Zheng e Zhang (2006), Giouvris e Galariotis (2008) são exemplos de estudos nesses mercados, usando uma variedade de medidas e diferentes abordagens metodológicas. Não foram encontradas pesquisas brasileiras envolvendo a comunalidade, mas um estudo estrangeiro de Brockman, Chung e Pérignon (2009) relatou evidências fracas no Brasil. O procedimento adotado para a estimação da análise fatorial dinâmica (AFD) foi baseado no estudo de Frederici (2006) utilizando o software Stata versão 11. Essa pesquisa foi realizada com as ações pertencentes ao índice Bovespa (Ibovespa) a partir de dados intraday a cada intervalo de cinco minutos no período de 04 de Janeiro até 30 de abril de 2010, totalizando 63 ativos da carteira teórica do primeiro quadrimestre de 2010. Devido à limitação do software a amostra foi dividida em três grupos (Grupo 1, 2 e 3), cada um composto por 21 empresas com 498 intervalos de 5 minutos em períodos de 83 observações para cada dia negociado, do dia 04/01/2010 até 11/01/2010 gerando um total de 10458 observações para cada um dos grupos. Foram encontrados fatores comuns a partir das variáveis de liquidez, nos quais explicam parte da variação comum da liquidez. Após a análise dos fatores procedeu-se a estimação das regressões por Grupo. Para cada Grupo foram geradas três regressões, a primeira somente do retorno do Ibovespa regredindo contra o retorno do ativo. Em seguida incluiu-se o fator 1 de liquidez e, após, todos os fatores foram incluídos no modelo. Dentre os resultados das regressões, destaca-se o Grupo 1, cujo modelo estimado apresentou o maior coeficiente de determinação e onde o retorno Ibovespa e o Fator 1 foram significativos, indicando que além do beta de mercado o fator comum da liquidez também produz impactos no retorno da empresa. Este estudo mostrou que existe comunalidade na liquidez no mercado brasileiro e, também, que há influência dos fatores de liquidez no retorno dos ativos individuais, corroborando com as evidências encontradas por Brockman, Chung e Pérignon (2009).

Essa pesquisa relata os acontecimentos em Oaxaca durante o ano de 2006, quando uma onda de protestos populares levou à tomada da capital do Estado pelos manifestantes, à dissolução do poder político e à violenta ação de desocupação imposta pelo Governo Federal do México. Segundo relatos, o papel que os professores da rede pública de Oaxaca, por meio da Seção XXII do Sindicato Nacional dos Trabalhadores da Educação do México (SNTE,) desempenharam antes e durante a revolta popular de 2006 foi fundamental para nascer a Comuna de Oaxaca. A partir de uma análise crítica dos acontecimentos e das atividades políticas conduzidas pelos professores de Oaxaca nas duas últimas décadas, período de forte efervescência política no Estado e de destacada atuação sindical docente, pretende-se localizar e descrever quais as práticas pedagógicas propostas pelos docentes da Seção XXII. Seu objetivo é compreender, a partir desse levante popular, as concepções de Educação Alternativa e Autônoma que nasceram no Estado de Oaxaca e a elaboração coletiva de uma proposta de gestão comunitária das políticas educativas, caracterizadas pelo envolvimento dos trabalhadores da Educação na construção dessas políticas. Para tanto, o estudo abordará também as concepções políticas de movimentos docentes e de movimentos indígenas no México. A análise destas práticas docentes passará pela pesquisa e descrição do contexto sociopolítico local, pelo estudo da relação que os docentes da Seção XXII estabeleceram com as comunidades indígenas, rurais e setores populares urbanos da sociedade oaxaquenha, assim como a investigação da atuação política e sindical desses professores, sempre a partir de relatos de suas práticas, experiências e propostas educativas. / This research reports the events that happened in Oaxaca during the year 2006, when a wave of popular protests led to the protesters to assume the power of the State capital, the dissolution of political power and the violent eviction action imposed by the Federal Government of Mexico. According to the records, the teachers of Oaxaca public system, through the XXII Section of the Mexican National Syndicate of Education Workers, played a fundamental role in the creation of Oaxacas Comuna before and during the 2006 popular revolution. Through a critical evaluation of the events and the political activities conducted by Oaxacas teachers in the last two decades, that represent a period of strong political unrest and memorable actuation of the teachers trade union, it is intended to describe which are the pedagogical practices proposed by the teachers of the section XXII. Its aim is to comprehend, through this popular uprising, the conceptions of the Autonomous and Alternative education that emerged in Oaxaca State, and also the collective elaboration of a community management proposal of educational policies, characterized by the involvement of the education workers in the construction of these policies. Moreover, this study will address the political conceptions of teachers and indigenous movements in Mexico. The analysis of those teaching practices will be made through the research and description of the local socio-economic context, by the study of the relation established by the professors of Section XXII with indigenous and rural communities and with Oaxacan popular urban sectors. In addiction, the teachers political and syndical actuation, always from their practical narrative, experiences and education proposals will be investigated.

Essa pesquisa relata os acontecimentos em Oaxaca durante o ano de 2006, quando uma onda de protestos populares levou à tomada da capital do Estado pelos manifestantes, à dissolução do poder político e à violenta ação de desocupação imposta pelo Governo Federal do México. Segundo relatos, o papel que os professores da rede pública de Oaxaca, por meio da Seção XXII do Sindicato Nacional dos Trabalhadores da Educação do México (SNTE,) desempenharam antes e durante a revolta popular de 2006 foi fundamental para nascer a Comuna de Oaxaca. A partir de uma análise crítica dos acontecimentos e das atividades políticas conduzidas pelos professores de Oaxaca nas duas últimas décadas, período de forte efervescência política no Estado e de destacada atuação sindical docente, pretende-se localizar e descrever quais as práticas pedagógicas propostas pelos docentes da Seção XXII. Seu objetivo é compreender, a partir desse levante popular, as concepções de Educação Alternativa e Autônoma que nasceram no Estado de Oaxaca e a elaboração coletiva de uma proposta de gestão comunitária das políticas educativas, caracterizadas pelo envolvimento dos trabalhadores da Educação na construção dessas políticas. Para tanto, o estudo abordará também as concepções políticas de movimentos docentes e de movimentos indígenas no México. A análise destas práticas docentes passará pela pesquisa e descrição do contexto sociopolítico local, pelo estudo da relação que os docentes da Seção XXII estabeleceram com as comunidades indígenas, rurais e setores populares urbanos da sociedade oaxaquenha, assim como a investigação da atuação política e sindical desses professores, sempre a partir de relatos de suas práticas, experiências e propostas educativas. / This research reports the events that happened in Oaxaca during the year 2006, when a wave of popular protests led to the protesters to assume the power of the State capital, the dissolution of political power and the violent eviction action imposed by the Federal Government of Mexico. According to the records, the teachers of Oaxaca public system, through the XXII Section of the Mexican National Syndicate of Education Workers, played a fundamental role in the creation of Oaxacas Comuna before and during the 2006 popular revolution. Through a critical evaluation of the events and the political activities conducted by Oaxacas teachers in the last two decades, that represent a period of strong political unrest and memorable actuation of the teachers trade union, it is intended to describe which are the pedagogical practices proposed by the teachers of the section XXII. Its aim is to comprehend, through this popular uprising, the conceptions of the Autonomous and Alternative education that emerged in Oaxaca State, and also the collective elaboration of a community management proposal of educational policies, characterized by the involvement of the education workers in the construction of these policies. Moreover, this study will address the political conceptions of teachers and indigenous movements in Mexico. The analysis of those teaching practices will be made through the research and description of the local socio-economic context, by the study of the relation established by the professors of Section XXII with indigenous and rural communities and with Oaxacan popular urban sectors. In addiction, the teachers political and syndical actuation, always from their practical narrative, experiences and education proposals will be investigated.