Cette thèse étudie différentes questions en lien avec la régulation des coopératives de crédit (CC, credit unions en anglais), et plus particulièrement les régulations de capital et de liquidité. Elle comprend trois essais. Les données utilisées proviennent essentiellement du National Credit Union Administration (NCUA) des États-Unis. Dans le premier essai, nous étudions l’effet du capital sur les activités de prêt des CC en utilisant les régressions quantiles. Nous trouvons que la croissance des prêts des CC diminue à mesure que leur ratio de capital augmente, et cela pour les 60 premiers centiles du taux de croissance des prêts. Pour chaque quantile, l'impact négatif est plus marqué lors de la crise financière de 2007-2009. Les résultats ne sont pas identiques pour les CC complexes (taille des actifs > 100 millions$-US) et les CC non-complexes (taille des actifs ≤ 100 millions$-US). Pour les CC non complexes, des ratios de capital plus élevés se traduisent par un taux de croissance des prêts plus faible pour la plupart des quantiles, tandis que le ratio de capital n'est pas déterminant dans la croissance des prêts des CC complexes. Dans cet essai, nous fournissons également un moyen de tester laquelle de la demande ou de l'offre est le facteur le plus important de la variation des prêts pour les CC. Dans le deuxième essai, nous analysons l’interaction entre le capital et la liquidité dans les CC. L’essai examine le comportement d'ajustement de la liquidité des CC à la suite de chocs exogènes de capital. Nous trouvons en premier lieu que la majorité des CC non complexes auraient satisfait à l’exigence du ratio de liquidité NSFR s’il avait été en vigueur tandis que les CC complexes n’y auraient pas satisfait. De plus, après avoir subi des chocs exogènes du capital, les CC non complexes augmentent leur position de liquidité tout en améliorant simultanément leur ratio de capital, ce qui n'est pas le cas pour les CC complexes. Ainsi, malgré l'absence de réglementation explicite de la liquidité imposée aux CC américaines, il existe une synergie entre le capital et la liquidité de sorte que les normes minimales de capital réglementaire suffisent à elles seules à atténuer, au moins en partie, le risque d'insolvabilité et le risque d'illiquidité dans les CC non complexes. Dans le troisième essai, nous testons si et comment les CC américaines gèrent activement leurs ratios de liquidité, et estimons la vitesse d'ajustement pour chaque CC séparément. La majorité des coopératives gèrent activement un ratio de liquidité assimilable au NSFR. Pour ce ratio de liquidité, les ajustements au niveau du passif du bilan sont plus fréquents que celles au niveau de l’actif mais les vitesses d'ajustement au niveau de l'actif sont plus élevées. Les CC qui ont une taille plus grande, celles dont le taux de croissance des prêts est plus élevé et celles dont le niveau de liquidité est plus bas, sont plus susceptibles de gérer activement leurs ratios de liquidité. / This thesis studies different questions related to the regulation of credit unions (CUs), and more particularly the capital and liquidity regulations. It includes three essays. The data used comes mainly from the National Credit Union Administration (NCUA) of the United States. In the first essay, we study the effect of capital on lending activities of CUs using quantile regression. We find that CUs’ loan growth decreases as their net worth ratio increases for the first 60 percentiles of loan growth. For each quantile, the negative impact is stronger during the financial crisis of 2007-2009. The results are not identical for complex CUs (asset size> US$-100 million) and for non-complex CUs (asset size ≤ US$-100 million). For non-complex CUs, higher capital ratios imply lower loan growth rates for most quantiles, while the capital ratio is not determinant in the loan growth of complex CUs. In the first essay, we also provide a way of testing which of demand and supply is the more important driver of loan variation for CUs. In the second essay, we analyze the interaction between capital and liquidity in CUs. The essay examines the adjustment behavior of CUs’ liquidity following exogenous capital shocks. We find that the majority of non-complex CUs would have met the NSFR requirement if it had been in effect, while complex ones would not have. Moreover, after experiencing exogenous capital shocks, non-complex CUs increase their liquidity position while simultaneously improving their capital ratio, which is not the case for complex CUs. Thus, despite the absence of explicit liquidity regulation imposed on CUs, there is a synergy between capital and liquidity such that minimum regulatory capital standards alone are enough to mitigate, at least partly, both insolvency risk and illiquidity risk in noncomplex CUs. In the third essay, we test whether and how CUs actively manage their liquidity ratios and estimate the adjustment speed for each CU separately. The majority of CUs actively manage a liquidity ratio consistent with the NSFR. Adjustments on the liability side are more frequent but adjustment speeds on the asset side are higher. Larger CUs, CUs with higher loan growth rates and CUs with lower liquidity ratio levels are more likely to actively manage their liquidity ratios.

Cette étude offre une vue d'ensemble de l'histoire des caisses populaires Desjardins de 1900 à 1920, soit de la fondation de la première caisse, à Lévis, jusqu'au décès d'Alphonse Desjardins. L'objectif de la recherche est de rendre compte des conditions de la naissance et du développement de ces coopératives d'épargne et de crédit. A cette fin, notre étude se concentre sur l'analyse de trois aspects principaux, soit, le projet coopératif de Desjardins (sa nature et ses finalités économiques et sociales), la contribution personnelle de Desjardins à la diffusion des caisses populaires, et enfin, les assises sociales des caisses populaires. L'étude démontre que ce projet coopératif exprime une conscience des changements économiques et sociaux reliés aux progrès de l'industrialisation et à la concentration du pouvoir économique. Dans ce contexte historique, l'objectif de Desjardins est de jeter les base d'une organisation économique qui soit adaptée aux besoins des classes populaires et qui leur permette de promouvoir leurs intérêts économiques. Ce projet traduit également une volonté de restaurer les bases d'une société traditionnelle, de favoriser l'harmonie des rapports entre les classes, d'assurer ainsi les conditions de la stabilité et de la paix sociales et, enfin, de contribuer à la préservation de l'identité nationale des Canadiens français. L'analyse des fonctions sociales et économiques attachées à ce projet ne permet pas, à elle seule, d'en expliquer la réalisation. En plus de la contribution personnelle de Desjardins, d'autres facteurs dynamiques doivent être mis en évidence. Ainsi, un inventaire systématique des personnes, des groupes, des associations et des institutions qui ont apporté à Desjardins et aux caisses populaires le soutien le plus actif, et l'analyse des motifs de leurs appuis, nous amènent à considérer la fondation des caisses comme l'expression d'un mouvement social. Ce mouvement prend forme au début du siècle dans le creuset des sociétés d'économie sociale, de l'Action sociale catholique, des Ligues du Sacré-Cœur, de l'ACJC et de l'École sociale populaire qui, essentiellement, tentent de trouver des solutions à ce que l'on appelle à l'époque la "question sociale". La connaissance de ce contexte de mobilisation face à la question sociale, et l'analyse des liens multiples qui existent entre ces différentes organisations et les caisses populaires apparaissent indispensables à l'interprétation de la réussite du projet coopératif de Desjardins. / Québec Université Laval, Bibliothèque 2013

Cette thèse comprend quatre articles résumés qui vont comme suit : Le premier essai étudie le comportement d’ajustement au capital réglementaire dans un régime de capital réglementaire multiple. La présence de cet essai est motivée par le fait que les modèles d’ajustement au capital bancaire existants déjà dans la littérature ne modélisent que l’ajustement à une seule mesure de capital et ne tiennent donc pas compte de l’importante corrélation entre les différentes normes de capital. Les résultats issus de ce travail sont de deux ordres. Premièrement, il est montré que la réglementation de deux ratios de capital (ajusté ou non au risque) est assimilable à la réglementation d’un ratio unique de capital (non ajusté au risque) dont la limite est assimilable à la valeur d’une option d’achat avec comme sous-jacent le taux de risque (réglementaire) des actifs bancaires. Une analyse de l’expérience du Canada et des États-Unis offre une justification supplémentaire à la résilience relative des banques canadiennes lors de la dernière crise des subprimes des années 2007. Le deuxième essai se consacre à l’analyse de la norme de coussin contracyclique introduite sous Bâle III. Cette norme vise à lisser les fluctuations cycliques indésirables dans le capital bancaire qui affectaient négativement l’octroi de crédit par les banques surtout en période de crise. Ce travail vise à quantifier le niveau de coussin requis en tenant compte des composantes cycliques du capital bancaire. Une analyse de l’implication des nouvelles normes de liquidité est également abordée. Le troisième essai analyse l’adéquation de l’application des nouvelles normes de capital contracycliques de Bâle III avec les coopératives de crédit canadiennes. En se basant sur les données des bilans comptables des coopératives canadiennes entre la période 1996 et 2014, Cet essai démontre que, contrairement aux institutions bancaires, les coopératives possèdent déjà une stratégie de gestion contracyclique pour leur coussin de capital. À cet effet, une introduction des nouvelles normes de coussin contracycliques n’affectera pas leur comportement d’ajustement. L’analyse révèle que le coussin de capital des coopératives de crédit sous-capitalisées sont procycliques et donc qu’une attention particulière de la part des régulateurs à l’endroit de ces coopératives serait nécessaire. iii Le quatrième essai est une extension de celui qui le précède ce sens où il analyse l’effet du capital réglementaire sur l’activité d’intermédiation des coopératives de crédit canadiennes. Nos résultats suggèrent que la croissance du portefeuille de prêt croît positivement avec le niveau de capitalisation des coopératives de crédit. À l’inverse, la croissance du portefeuille est négativement liée aux changements ou ajustements dans le capital réglementaire. Cette observation suggère que les coopératives de crédit devraient être encouragées via l’implémentation et le respect d’exigences de coussin de capital (de conservation et contracyclique) qui viseraient à détenir des niveaux suffisants de capitalisation. / The review of the articles included in this thesis can be summarized as follows: The first essay examines the behavior of regulatory capital adjustment in a multiple capital requirement regime such as the Basel III one. This essay is motivated by the fact that the existing bank capital adjustment models are designed to address adjustment towards a single capital ratio. Our findings are numerous. Firstly, it appears that the joint regulation of two capital ratios (adjusted and unadjusted for risk) is assimilated to the regulation of a single capital ratio (not adjusted to risk), whose limit is assimilated to the value of a call option written on (regulatory) asset risk ratio. An analysis of both the Canadian and US experiences in the joint capital regulation provides further justification for the relative resilience of Canadian banks (in comparison with their US counterparts) during the last subprime crisis of late 2007. The second essay is devoted to the analysis of the counter-cyclical buffer standard introduced under Basel III. This standard aims to smooth undesirable cyclical fluctuations in bank capital as this negatively affect the granting of credit by banks, especially in times of crisis. This work aims to quantify the required level of cushion by taking into account the cyclical components of bank capital. The implications of the new liquidity standards are also discussed. The third essay analyzes the appropriateness of the new counter-cyclical capital standards of Basel III to Canadian credit unions regulation. Based on data extracted from Canadian financial cooperatives balance sheets over the period between 1996 and 2014, this essay shows that unlike banking institutions, credit union capital is already countercyclical, and therefore the introduction of the countercyclical buffer would not alter their intermediation activities. However, the analysis also reveals that the capital cushion of under-capitalized credit unions is pro-cyclical, and therefore these credit unions need close monitoring from regulators regarding their adjustment behaviors following countercyclical measures’ adoption. v The fourth essay is an extension of the previous one in that it analyzes the effect of regulatory capital on lending by Canadian credit unions. Our findings suggest that the growth in the Canadian credit unions loan portfolio is positively associated with the level of capitalization. In contrast, we uncover a negative relation between change in credit union capital and the growth of their lending portfolio. This finding suggests that credit unions should be encouraged to hold adequate levels of capital. This can be achieved through the implementation of conservative and countercyclical capital requirements as advocated for banks.

Le problème que pose cette étude est celui des rapports entre institutions des pays d'accueil et communautés issues de l'immigration. Nous voulons étudier comment les institutions du Québec s'adaptent au pluralisme culturel et évaluer cette ouverture à partir des représentations des communautés culturelles et de celles des entreprises. Notre étude se fera à partir d'un cas précis, celui du Mouvement des caisses populaires Desjardins de Montréal à travers ses stratégies de mise en place d'actions de rapprochement et d'adaptation aux besoins des communautés culturelles. Notre recherche s'inscrit donc dans le sillage d'une problématique qui prend son point de départ au Québec en 1981 avec la création du ministère des communautés culturelles et de l'immigration mais qui s'affirme davantage à partir de 1990 dans l'Énoncé de politique en matière d'immigration et d'intégration du gouvernement du Québec. Pour mener à bien cette recherche, nous avons opté pour une approche plurielle de collecte de données. Nous avons, dans un premier temps, cerné les variables explicatives du processus d'adaptation institutionnelle. L'identification de ces variables s'est faite à partir d'une revue de la littérature et d'entrevues semi-dirigées auprès des dirigeants du Mouvement, des responsables des caisses et de la clientèle issue des communautés culturelles pour connaître leur évaluation du processus. Ces documents écrits et entrevues ont été l'objet d'une analyse de contenu. L'analyse des données recueillies nous a permis d'identifier plusieurs facteurs importants reliés à l'adaptation selon les représentations des informateurs. Elle fait ressortir que les divergences les plus grandes entre les sociétaires et les dirigeants sur ces facteurs renvoient pour l'essentiel aux enjeux du débat national au Québec, c'est à dire à l'avenir constitutionnel du Québec et de la place des immigrants dans ce débat. Les résultats recueillis sur les représentations peuvent contribuer opérationnellement à la mise en place de stratégies de sensibilisation qui tiennent compte des différents points de vue et arguments en circulation dans la société québécoise. Ils peuvent aider les intervenants à mieux diagnostiquer les situations et à cibler leurs démarches d'intervention à l'endroit des communautés culturelles pour mieux asseoir l'adaptation des institutions. / Québec Université Laval, Bibliothèque 2014

Québec Université Laval, Bibliothèque 2013

Cette recherche explore les fondements théoriques et pratiques de l'archivistique. Elle situe ce champs d'études au carrefour de trois grands champs disciplinaires : les sciences de l'information, de l'organisation et de la mémoire. Elle montre comment l'une et l'autre de ces sciences influencent la conception, les finalités et les méthodes de la gestion documentaire. Analysant les archives par le prisme de la complexité, cette étude apporte un éclairage nouveau sur le processus de constitution des fonds. Elle permet de mieux comprendre le caractère organique des archives, notion mise en lumière par le principe de provenance. Situant les usages documentaires dans une perspective non linéaire, elle remet en question la théorie des trois âges. Elle enrichit également la notion de valeur en précisant comment les archives répondent simultanément à des objectifs essentiels, administratifs et historiques, tout en étant liés à une même finalité : la constitution d'une mémoire organique et consignée signifiante ayant pour but l'affirmation de l'identité d'un organisme dans toutes ses facettes. En un deuxième temps, l'archivistique, conçue dans une perception intégrée, est observée dans ses finalités, ses processus et ses modes de consignation dans un organisme témoin : le Mouvement des caisses populaires et d'économie Desjardins. Cet organisme présente l'intérêt de réunir des facettes de la petite et de la grande entreprise. On y retrouve les principes de transparence des archives comme dans les institutions publiques et il est possible d'y observer les agirs dans une relative longue durée. L'observation du processus de constitution du fonds du MCPED éclaire les finalités mémorielles des archives. Elle permet de constater que le rôle et la nature des archives se définissent au gré de l'évolution du processus culturel qui anime l'identité de l'institution. Selon le contexte, les archives sont tantôt, ressources, tantôt outil, tantôt pouvoir. Essentielles, elles sont les preuves qui justifient l'ordre établi. Administratives, elles sont des instruments par lesquels l'appareil institutionnel agit et communique dans le respect de sa nature et de sa mission. Historiques, elles sont des témoins authentiques qui assurent la cohérence et la continuité des croyances, des valeurs et des idéologies fondatrices. / Québec Université Laval, Bibliothèque 2013