Submitted by André Mazini (andrecmazini@gmail.com) on 2012-04-11T14:47:21Z No. of bitstreams: 1 dissertação FGV-EESP -André Mazini-.pdf: 775030 bytes, checksum: 1fb36bcd27c98537439e2bb8cfeb74cb (MD5) / Rejected by Gisele Isaura Hannickel (gisele.hannickel@fgv.br), reason: Prezado André, O título que consta na ata está diferente do trabalho postado e não consta nenhuma observação do seu orientador no verso da mesma. Título da Ata: "Um novo teste Empírico para modelos teóricos de precificação". Se houve alguma sugestão da banca para esta alteração, seu orientador deverá enviar um e-mail para a Secretaria, a príncipio, para que possamos aprovar o arquivo postado e deverá incluir esta informação e assinar no verso da ata. Caso isto ocorra você deverá efetuar uma nova postagem do arquivo. Att, Secretaria de Registro on 2012-04-11T15:04:05Z (GMT) / Submitted by André Mazini (andrecmazini@gmail.com) on 2012-04-11T17:38:35Z No. of bitstreams: 1 dissertação FGV-EESP -André Mazini-.pdf: 775019 bytes, checksum: 5d3e0617b3f1cee5ce4ceeb549021f8b (MD5) / Approved for entry into archive by Gisele Isaura Hannickel (gisele.hannickel@fgv.br) on 2012-04-11T17:48:47Z (GMT) No. of bitstreams: 1 dissertação FGV-EESP -André Mazini-.pdf: 775019 bytes, checksum: 5d3e0617b3f1cee5ce4ceeb549021f8b (MD5) / Made available in DSpace on 2012-04-11T17:50:55Z (GMT). No. of bitstreams: 1 dissertação FGV-EESP -André Mazini-.pdf: 775019 bytes, checksum: 5d3e0617b3f1cee5ce4ceeb549021f8b (MD5) Previous issue date: 2012-03-07 / This paper proposes a new test to distinguish between macroeconomic price-setting models. We show that the usual conclusions of negative correlation between current inflation and duration of a price, an indication of state-dependency, do not survive the control for inflation expectations. When we do that, the negative correlation is between expected inflation and the duration of a price, indicating endogenous-time-dependency. We argue that the previous results were possibly suffering from omitted variable bias. / Este artigo propõe um novo teste para distinção entre modelos macroeconômicos de precificação. Onde testes antigos concluíram haver uma relação negativa entre inflação corrente e duração de um preço, indicando estado-dependência, nosso teste indica que a relação verdadeira é entre inflação esperada e duração do preço, indicando tempo-dependência-endógena. Argumentamos que os resultados previamente encontrados possivelmente sofreram de viés de variável omitida.

Submitted by Vivian Malta Nunes (vivianmalta@yahoo.com.br) on 2013-12-18T16:26:21Z No. of bitstreams: 1 Tese_Vivian_Final.pdf: 1556413 bytes, checksum: d21c4cfb4b686d356131b508247b2cc4 (MD5) / Approved for entry into archive by ÁUREA CORRÊA DA FONSECA CORRÊA DA FONSECA (aurea.fonseca@fgv.br) on 2014-01-28T17:57:42Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Tese_Vivian_Final.pdf: 1556413 bytes, checksum: d21c4cfb4b686d356131b508247b2cc4 (MD5) / Approved for entry into archive by Marcia Bacha (marcia.bacha@fgv.br) on 2014-02-03T16:12:27Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Tese_Vivian_Final.pdf: 1556413 bytes, checksum: d21c4cfb4b686d356131b508247b2cc4 (MD5) / Made available in DSpace on 2014-02-03T16:12:45Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Tese_Vivian_Final.pdf: 1556413 bytes, checksum: d21c4cfb4b686d356131b508247b2cc4 (MD5) Previous issue date: 2013-06-18 / This thesis studies price-setting models and analyzes their macroeconomic im- plications. In the rst two chapters I study general models in which rms pricing decisions are a¤ected by menu costs and information costs. In Chapter 1 I estimate these models using American data on price changes, concluding that: information costs are signi cantly higher than menu costs; real data does not t into the model in which rms receive information about aggregate conditions freely but pay for idio- syncratic information. In Chapter 2 I explore the consequences of monetary shocks and disin ation announcements using the previously estimated models. I show that the degree of monetary non-neutrality is larger in an economy where part of the infor- mation is given for free. Chapter 3 is a coauthored paper with Carlos Carvalho and Antonella Tutino. We abstract from menu costs and examine a price-setting model in which rms are subject to a Shannon constraint on information ow. We calibrate the model and investigate impulse response functions to aggregate and idiosyncratic shocks. We nd that, rather than tracking aggregate and idiosyncratic conditions independently, rms prefer to process information altogether, and that leads to a faster overall price level adjustment, and thus to less real e¤ects persistence after a monetary shock. / Esta tese se dedica ao estudo de modelos de fixação de preços e suas implicações macroeconômicas. Nos primeiros dois capítulos analiso modelos em que as decisões das firmas sobre seus preços praticados levam em conta custos de menu e de informação. No Capítulo 1 eu estimo tais modelos empregando estatísticas de variações de preços dos Estados Unidos, e concluo que: os custos de informação são significativamente maiores que os custos de menu; os dados claramente favorecem o modelo em que informações sobre condições agregadas são custosas enquanto que as idiossincráticas têm custo zero. No Capítulo 2 investigo as consequências de choques monetários e anúncios de desinflação usando os modelos previamente estimados. Mostro que o grau de não-neutralidade monetária é maior no modelo em que parte da informação é grátis. O Capítulo 3 é um artigo em conjunto com Carlos Carvalho (PUC-Rio) e Antonella Tutino (Federal Reserve Bank of Dallas). No artigo examinamos um modelo de fixação de preços em que firmas estão sujeitas a uma restrição de fluxo de informação do tipo Shannon. Calibramos o modelo e estudamos funções impulso-resposta a choques idiossincráticos e agregados. Mostramos que as firmas vão preferir processar informações agregadas e idiossincráticas conjuntamente ao invés de investigá-las separadamente. Este tipo de processamento gera ajustes de preços mais frequentes, diminuindo a persistência de efeitos reais causados por choques monetários.