Dissertação (mestrado)—Universidade de Brasília, Departamento de Economia, 2006. / Submitted by leandro spinola (l.spinolafla@gmail.com) on 2009-11-21T17:34:34Z No. of bitstreams: 1 Disssertacao - Felipe Gomes da Silva Barros.pdf: 963310 bytes, checksum: 02f49a7396a7fcf1348d015513c617ff (MD5) / Approved for entry into archive by Joanita Pereira(joanita) on 2009-11-23T20:36:43Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Disssertacao - Felipe Gomes da Silva Barros.pdf: 963310 bytes, checksum: 02f49a7396a7fcf1348d015513c617ff (MD5) / Made available in DSpace on 2009-11-23T20:36:43Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Disssertacao - Felipe Gomes da Silva Barros.pdf: 963310 bytes, checksum: 02f49a7396a7fcf1348d015513c617ff (MD5) Previous issue date: 2006 / O apreçamento de opções tem sido objeto de estudo constante principalmente a partir de 1973 quando Black-Scholes derivaram uma fórmula fechada para tratar do assunto. Diversos modelos fotram propostos a partir daí, objetivando principalmente o relaxamento de algumas premissas do modelo original. Em 1997 Bakshi-Cao-Chen ampliaram o modelo original utilizando a volatividade estocástica, taxa de juros e difusão com saltos no ativo base. Nosso trabalho será replicar este modelo e verificar se ele pode ser utilizado para apreçar opções de dólar no mercadom brasileiro _________________________________________________________________________________________ ABSTRACT / Pricing options has been frequently studied since 1973 when Black and Scholes developed a closed-form solution to this issue. Since then, diferent models were proposed and the main focus was relaxing some standards and assumptions from original model. In 1992 Bakshi, Cao and Chen extend the original model using stochastic volatility, stochastic interest rates and jumps difusion. Our research will be using the model and check wether it fits to pricing options denominated in Dolar traded in Brazilian markets.

Dissertação (mestrado)—Universidade de Brasília, Departamento de Economia, 2007. / Submitted by wesley oliveira leite (leite.wesley@yahoo.com.br) on 2009-10-01T20:58:54Z No. of bitstreams: 1 Dissert_Angela Maciel Aranha.pdf: 994070 bytes, checksum: a263095048a0519e68cae502be8e1e56 (MD5) / Approved for entry into archive by Marília Freitas(marilia@bce.unb.br) on 2010-02-13T00:57:24Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissert_Angela Maciel Aranha.pdf: 994070 bytes, checksum: a263095048a0519e68cae502be8e1e56 (MD5) / Made available in DSpace on 2010-02-13T00:57:24Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Dissert_Angela Maciel Aranha.pdf: 994070 bytes, checksum: a263095048a0519e68cae502be8e1e56 (MD5) Previous issue date: 2007 / As linhas de crédito contingentes começam despontar no mercado brasileiro de financiamento a empresas corporate como uma alternativa aos produtos tradicionais de empréstimo e hedge. Assim como no mercado internacional, também no Brasil já exigem maior atenção ao seu apreçamento, gerenciamento e controle. Neste trabalho, as linhas de crédito contingentes são tratadas como opções, em uma modelagem desenvolvida por Lokoianova, Neftci e Sharma (2007), aqui referidos como LNS. Testamos a resposta esperada do modelo LNS aos parâmetros adotados no modelo subjacente que é utilizado para descrever a dinâmica da taxa de juros livre de risco e modelar o spread de crédito do tomador da linha. O trabalho apresenta novas análises não incluídas no artigo referencial, complementando o entendimento do modelo de apreçamento de linhas de crédito contingentes. Especificamente, analisa o efeito da taxa média de longo prazo m e da velocidade de reversão à média b do modelo adotado para a taxa livre de risco. _______________________________________________________________________________ ABSTRACT / Contingent Credit Lines are a promising source of funding for corporate segment in Brazilian money market as an alternative to traditional loans and hedge. Careful pricing and managing of these financial tools are in place (much the same happens in the international arena). Here, CCL are presented as options, guided by the article of Lokoianova, Neftci, and Sharma (2007), hereafter named LNS. We test LNS model response to the parameters of the mean reverting stochastic process of the risk-free rate, adding to a deeper understanding of CCL pricing, hence, to the best of my knowledge, these parameters’ effects were not yet studied. In particular, two parameters were tested: the long average ratem and the mean reverting speedb.

Dissertação (mestrado)—Universidade de Brasília, Faculdade de Economia, Administração, Contabilidade e Ciência da Informação e Documentação, Departamento de Economia, Programa de Pós-Graduação em Economia, 2010. / Submitted by Jaqueline Ferreira de Souza (jaquefs.braz@gmail.com) on 2011-05-30T22:37:07Z No. of bitstreams: 1 2010_FredericoHartmanndeSouza.pdf: 731615 bytes, checksum: 9e50ce283d15e1b1932259c5a3715ac5 (MD5) / Approved for entry into archive by Jaqueline Ferreira de Souza(jaquefs.braz@gmail.com) on 2011-05-30T22:37:50Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2010_FredericoHartmanndeSouza.pdf: 731615 bytes, checksum: 9e50ce283d15e1b1932259c5a3715ac5 (MD5) / Made available in DSpace on 2011-05-30T22:37:50Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2010_FredericoHartmanndeSouza.pdf: 731615 bytes, checksum: 9e50ce283d15e1b1932259c5a3715ac5 (MD5) / O objetivo deste trabalho é analisar, sob a ótica do modelo de fatores específicos, o impacto da abertura comercial sobre os rendimentos da mão-de-obra e o emprego no Brasil. Na primeira parte, realizou-se uma revisão da literatura, analisandose estudos que fizeram uma análise similar para o caso brasileiro. A análise do tema utilizando o modelo de fatores específicos ainda é inédita no Brasil. Na segunda parte, desenvolveu-se o modelo de fatores específicos de Jones e Ruffin (2008) para o caso de N setores. Todas as variáveis necessárias para a aplicação do modelo encontram-se na matriz de insumo-produto publicada pelo IBGE, com exceção das elasticidades de substituição entre os fatores de produção, que deveriam ser estimadas. Na terceira parte, estimaram-se as elasticidades de substituição para os setores industriais da economia brasileira, através de dados da pesquisa industrial anual, também publicada pelo IBGE. Concluiu-se que a redução da alíquota de importação eleva a renda real do trabalhador brasileiro e que o trabalho migra dos setores importadores para os exportadores. _______________________________________________________________________________________ ABSTRACT / The goal of this work is to verify the impact of trade liberalization on real wages and employment in Brazil using the specific factors model. In the first part, the Brazilian papers which made a similar analysis were reviewed. Until now, the specific factors approach in the Brazilian case analysis has been unpublished. In the second part, we extend Jones and Ruffin’s (2008) model to N sectors. All the necessary data are in the Brazilian input-output table, published by the Brazilian census bureau (IBGE), except for the elasticities of substitution between labor and capital, which must be estimated. In the third part, the elasticities of substitution in the Brazilian manufacturing industries were estimated based on data from the annual industry research (PIA), also published by IBGE. We conclude that, by reducing the tariffs on imports, the real wages increase and employment turns from import sectors to export ones.