<p>Abstract</p><p>Date: 2007-05-16</p><p>Authors: Lyna Alami Barumwete</p><p>Michel Karimunda</p><p>Course: Bachelor thesis in business administration,10 Swedish Credits (15 ECTS)</p><p>Tutor: Margareta Paulsson</p><p>Title: Financial statements and SMEs’ loan granting.</p><p>Problem: How do banks use financial reports and accounts during</p><p>SMEs’ loan granting?</p><p>Purpose: The main goal of the thesis is to analyse how banks use financial reports and accounts during SMEs’ loan granting. Additionally, we will analyse what kind of information in the financial statements lenders prioritise when deciding to grant a loan to SMEs.</p><p>Methodology: We used a qualitative and deductive scientific method. The empirical material and data has been collected through four face-to-face interviews with three major banks operating in Umeå.</p><p>Conclusions: We found that financial and accounting information is significant during credit assessment for SMEs, especially when it comes to evaluate their repayment ability and control of their financial stability. Still, there are other factors that play a major roll and have therefore to be taken into consideration such as acquaintance and what the loan is going to be used for.</p><p>Key words: Financial information, auditing information, accounting</p><p>information, bank lending, credit assessment, credit-risk, loan and</p><p>credit granting, SME.</p><p>Number of pages: 55</p><p>Number of references/sources: 24</p>

Abstract Date: 2007-05-16 Authors: Lyna Alami Barumwete Michel Karimunda Course: Bachelor thesis in business administration,10 Swedish Credits (15 ECTS) Tutor: Margareta Paulsson Title: Financial statements and SMEs’ loan granting. Problem: How do banks use financial reports and accounts during SMEs’ loan granting? Purpose: The main goal of the thesis is to analyse how banks use financial reports and accounts during SMEs’ loan granting. Additionally, we will analyse what kind of information in the financial statements lenders prioritise when deciding to grant a loan to SMEs. Methodology: We used a qualitative and deductive scientific method. The empirical material and data has been collected through four face-to-face interviews with three major banks operating in Umeå. Conclusions: We found that financial and accounting information is significant during credit assessment for SMEs, especially when it comes to evaluate their repayment ability and control of their financial stability. Still, there are other factors that play a major roll and have therefore to be taken into consideration such as acquaintance and what the loan is going to be used for. Key words: Financial information, auditing information, accounting information, bank lending, credit assessment, credit-risk, loan and credit granting, SME. Number of pages: 55 Number of references/sources: 24

<p>En Venture Capital satsning innebär att en investerare satsar pengar i ett företag för att efter en tid kunna sälja sina andelar. Venture capital-bolagen specialiserar sig på att gå in med aktivt affärsstöd (riskkapital och kompetens) till företag med utvecklingspotential oftast med ett tidsbegränsat engagemang. Investeraren har redan vid begynnelse av investering en målsättning att lämna och sälja sitt innehav, vilket benämns exit. Med exit menas det sätt på vilket ledning och investerare kan likvidera den värdetillväxt som uppkommit.</p><p>Uppsatsens syfte är att undersöka och beskriva de drivkrafterna som ligger bakom olika former av exitstrategier. För att uppnå uppsatsens syften gjorde vi fallstudie med hjälp av kvalitativ undersökningsmetod.</p><p>De teorier som tillämpades i uppsatsen var till att börja med de första viktiga stegen mot exiten nämligen investeringsbeslutet. För att genomföra dessa, venture capitalbolagen måste gå igenom olika urvalsprocesser. Vidare tillämpades följande teorier: investeringsfaser, exitstrategier, exitmöjligheter och konflikt över exiten.</p><p>De slutsatser som dras av undersökningen är: De främsta faktorer som påverkar eller dominerar valet av exitbeslut bland de undersökta bolagen är de ekonomiska faktorer. I undersökningen visat sig också den vanligaste exit alternativet för venture capitalbolagen är industriell försäljning . Vidare visat sig i undersökningen för kunna skapa exitmöjligheter det är viktigt att uppfylla några kriterier som marknaden kräver. Kriterierna kan vara: att välja ”rätt” bolag vid investerings tillfälle, välja ”rätt” bolag med bra affärsidé”, rätt” företagsledning, etablera bra kontaktnät, synas i ”rätt”sammanhang, att hitta ”rätt” positioner på marknaden, ha aktiv äganderoll genom till exempel att ha representanter i styrelse i portföljebolagen.</p> / <p>Through a case study of venture capital firms, the purpose of this essay is to examine and analyse the motives that lay behind the different alternatives of exit strategies.</p><p>The essay is based on a case study whereby qualitative data has been acquired through interviews with venture capital firms.</p><p>Theories that have been utilised as instruments of analysis are: Venture capital investment decision, investment phases, exit strategies, conflicts concerning exits.</p><p>The conclusion of the study is that, the main factors which affect the option of exit decisions are the economic factors in the firms that have been studied. Further showed the study that trade sale is the common route of exit in the firms. The study also reveals the criteria’s that must be fulfilled in order to make successful exits are; to chose the right firm during investment, have a good market position, to have quality management, to establish good contact net, to play active role in the firm by having board of directors in portfolio firm & build good public relations.</p>

En Venture Capital satsning innebär att en investerare satsar pengar i ett företag för att efter en tid kunna sälja sina andelar. Venture capital-bolagen specialiserar sig på att gå in med aktivt affärsstöd (riskkapital och kompetens) till företag med utvecklingspotential oftast med ett tidsbegränsat engagemang. Investeraren har redan vid begynnelse av investering en målsättning att lämna och sälja sitt innehav, vilket benämns exit. Med exit menas det sätt på vilket ledning och investerare kan likvidera den värdetillväxt som uppkommit. Uppsatsens syfte är att undersöka och beskriva de drivkrafterna som ligger bakom olika former av exitstrategier. För att uppnå uppsatsens syften gjorde vi fallstudie med hjälp av kvalitativ undersökningsmetod. De teorier som tillämpades i uppsatsen var till att börja med de första viktiga stegen mot exiten nämligen investeringsbeslutet. För att genomföra dessa, venture capitalbolagen måste gå igenom olika urvalsprocesser. Vidare tillämpades följande teorier: investeringsfaser, exitstrategier, exitmöjligheter och konflikt över exiten. De slutsatser som dras av undersökningen är: De främsta faktorer som påverkar eller dominerar valet av exitbeslut bland de undersökta bolagen är de ekonomiska faktorer. I undersökningen visat sig också den vanligaste exit alternativet för venture capitalbolagen är industriell försäljning . Vidare visat sig i undersökningen för kunna skapa exitmöjligheter det är viktigt att uppfylla några kriterier som marknaden kräver. Kriterierna kan vara: att välja ”rätt” bolag vid investerings tillfälle, välja ”rätt” bolag med bra affärsidé”, rätt” företagsledning, etablera bra kontaktnät, synas i ”rätt”sammanhang, att hitta ”rätt” positioner på marknaden, ha aktiv äganderoll genom till exempel att ha representanter i styrelse i portföljebolagen. / Through a case study of venture capital firms, the purpose of this essay is to examine and analyse the motives that lay behind the different alternatives of exit strategies. The essay is based on a case study whereby qualitative data has been acquired through interviews with venture capital firms. Theories that have been utilised as instruments of analysis are: Venture capital investment decision, investment phases, exit strategies, conflicts concerning exits. The conclusion of the study is that, the main factors which affect the option of exit decisions are the economic factors in the firms that have been studied. Further showed the study that trade sale is the common route of exit in the firms. The study also reveals the criteria’s that must be fulfilled in order to make successful exits are; to chose the right firm during investment, have a good market position, to have quality management, to establish good contact net, to play active role in the firm by having board of directors in portfolio firm &amp; build good public relations.