Globalization allows companies to reach a larger customer base and to focus on niche markets, driving specialization. Conversely, it also lets customers choose from a wider array of options on any given market, which all together leads to increased competition. Such global scale competition is straining profitability and urges companies to innovate both strategy and operations in search of competitive advantages. The ensuing increased rate of change has placed an emphasis on achieving flexibility to ensure alignment with market needs, with companies successful in quick modifications flourishing even in face of unpredictable and unceasing turbulence. The trend toward increasing turbulence is acutely experienced by the automotive industry. Due to the commoditization of hardware in light of digitalization, the automotive industry is undergoing a shift in profitability toward software. The adaptation of strategy to the market is vital to survival, which in turn means that the operationalization of the strategy is crucial. One way to actualize the strategy is through project portfolio management (PPM). As corporate strategy and project portfolios are tightly connected, PPM is essential to implementing the strategy. It is of interest to study the flexible qualities of PPM in an individual industry moving from stable to turbulent, in order to gain insight into the challenges of that industry. The flexible properties of PPM in the automotive industry is thus of utmost importance to the survival of companies. The built-in flexibility of PPM is however not always enough and there is an increasing interest in agile PPM (APPM). So far, there is little advancement on the topic of APPM, and the need for further understanding is obvious with consideration to recent market developments, especially in the automotive industry. This thesis has employed a single case study to understand what challenges traditional companies in the automotive industry face when trying to become more agile in their project portfolio management in order to align their organization around agile practices on the team level and increase responsiveness to external changes. Adopting an abductive approach, empirical data was collected using interviews, observations, documents as well as a survey. The results of this study are twofold. Firstly, an exhaustive mapping of a major automotive company’s PPM process is presented. Secondly, this mapping is utilized to establish what PPM processes could be made more agile and what the main challenges are. / Globalisering möjliggör för företag att utöka sin kundbas och fokusera på nischmarknader, vilket driver specialisering. Kunderna kan samtidigt välja från ett större utbud av alternativ på marknaden som leder till en ökad konkurrens. Sådan global konkurrens bidrar till en lägre lönsamhet och tvingar företag att förnya sin strategi och verksamhet, i jakt på konkurrensfördelar. Den snabba förändringen har ökat kravet på att uppnå flexibilitet för att säkerställa anpassning till marknadens behov, där företag som lyckats med snabba förändringar kan prestera trots oförutsägbar och oupphörlig turbulens. Trenden mot ökad turbulens är tydligt märkbar inom bilindustrin. Allt eftersom differentierbarheten för hårdvara minskar i ljuset av digitalisering, pågår en förskjutning av lönsamheten mot mjukvara inom bilindustrin. Anpassning av strategin till marknaden är avgörande för överlevnad, vilket i sin tur innebär att strategins operationalisering är avgörande. Ett sätt att realisera strategin är genom hantering av projektportföljen (PPM). Eftersom företagsstrategi och projektportföljer är tätt sammankopplade, är PPM viktigt för att uppnå strategiska mål. PPM:s flexibla egenskaper inom bilindustrin är således av största vikt för företagens överlevnad. Det är intressant att studera flexibla egenskaper inom PPM i en stabil bransch som är under förändring för att få insikt i utmaningarna som branschen står inför. Den inbyggda flexibiliteten hos PPM är dock inte alltid tillräcklig och det finns ett ökande intresse för agil PPM (APPM). Hittills finns det få framsteg på APPM-området och behovet av ytterligare kunskap är uppenbart med tanke på den senaste marknadsutvecklingen, särskilt inom bilindustrin. I denna avhandling används en enskild fallstudie för att förstå vilka utmaningar som traditionella företag inom bilindustrin står inför när de försöker bli mer agila i sin projektportföljshantering, för att kunna linjera företaget kring agila rutiner på teamnivå och öka responsförmågan gentemot externa förändringar. Genom att utnyttja ett abduktivt tillvägagångssätt samlades empiriska data in med hjälp av intervjuer, observationer, dokument samt en enkätundersökning. Resultatet av denna studie är tvåfaldigt. Först och främst presenteras en uttömmande kartläggning av ett omfattande bilföretags PPM-process. Sedan används denna kartläggning för att fastställa vilka PPM-processer som kan göras mer agila och vilka huvudsakliga utmaningar som finns i samband med detta.