Submitted by Karoline Korek (karoline_korek@hotmail.com) on 2016-09-04T02:01:28Z No. of bitstreams: 1 DISSERTACAO-KAROLINEKOREK.pdf: 2167537 bytes, checksum: 97c2553ef949e34a01b010d81faf8f23 (MD5) / Rejected by Renata de Souza Nascimento (renata.souza@fgv.br), reason: Karoline, boa tarde Por gentileza, retire de seu trabalho a acentuação do nome Getúlio, que consta no nome da Fundação. Em seguida, realize uma nova submissão. Grata. on 2016-09-05T17:37:07Z (GMT) / Submitted by Karoline Korek (karoline_korek@hotmail.com) on 2016-09-05T21:04:35Z No. of bitstreams: 1 DISSERTACAO-KAROLINEKOREK.pdf: 1516086 bytes, checksum: 7a47a65fe991d967e6d230a400ed6a7f (MD5) / Approved for entry into archive by Renata de Souza Nascimento (renata.souza@fgv.br) on 2016-09-05T21:10:26Z (GMT) No. of bitstreams: 1 DISSERTACAO-KAROLINEKOREK.pdf: 1516086 bytes, checksum: 7a47a65fe991d967e6d230a400ed6a7f (MD5) / Made available in DSpace on 2016-09-06T12:07:50Z (GMT). No. of bitstreams: 1 DISSERTACAO-KAROLINEKOREK.pdf: 1516086 bytes, checksum: 7a47a65fe991d967e6d230a400ed6a7f (MD5) Previous issue date: 2016-08-10 / The purpose of this study is to verify if the measures of core inflation calculated by Brazil ́s Central Bank are able to capture the trend in prices when there are movements and are therefore, good indicators for driving the monetary policy inserted in the context of the Target Inflation System. The approach of this study is to apply the Unrestricted Multivariate Unobserved Components Model on core inflation and headline inflation in order to estimate the permanent and transitory components, capturing the innovations using the prediction error decomposition. The aim of this study is to capture the magnitude of the trend and transitory disturbances of the core inflation and headline inflation and thus, identifying if the variables are good long-term indicators when there are movements in the prices. / O propósito deste trabalho é verificar se as medidas de núcleo de inflação calculadas pelo Banco Central do Brasil são capazes de captar a tendência de longo prazo dos preços e se, portanto, são bons indicadores para condução da política monetária inserida no contexto do Sistema de Metas de Inflação. O instrumental submetido a este estudo tem por finalidade aplicar o Modelo Multivariado Irrestrito de Componentes não Observados sobre as medidas de núcleo de inflação e inflação, com o objetivo de decompor as séries econômicas em componentes permanente e transitório e consequentemente, capturar as inovações presentes no termo de erro de cada variável. Com isso, este trabalho tem por análise central avaliar a magnitude da tendência de longo prazo e dos distúrbios temporários sobre as medidas de núcleo de inflação e inflação.