自1997年以降，受到亞洲金融風暴的衝擊，亞洲各國匯率巨幅波動，於是如何增進匯率預測的準確度已成為重要的研究課題。而自1973年布列敦森林體制崩潰，各工業國家改採浮動匯率以來，匯率巨幅波動致使國際收支理論不再能解釋匯率如何決定，於是1970年代，學者們紛紛提出各種匯率決定理論，其中以貨幣學派模型與資產組合平衡模型最受到重視。然而，自1978年始，這些結構模型的解釋能力逐漸受到質疑，在1983年Meese and Rogoff甚至提出結構模型的樣本外預測能力不如隨機漫步模型的樣本外預測表現，引起學者們的討論到底何者的樣本外預測表現較佳。而隨著計量方法的演進實證研究已由恆定的計量方法演進至非恆定的計量方法，在非恆定的計量方法方面，MacDonald and Taylor(1993、1994)、吳宜璋(1996)等人的研究皆採誤差修正模型來做預測。 本研究亦採誤差修正模型來做預測，但對其他學者的研究稍作改良：1.加入結構變動虛擬變數2.以向量誤差修正模型而非一條誤差修正的式子來做預測，在此以整個體系的觀點來做預測3.以背氏方法加入相驗情報來改善預測。 結論為在金融風暴發生期間，匯率受非基本面因素影響較大時，貝氏向量自迴歸模型預測表現較佳。而在金融風暴發生之前，匯率受基本面影響較小時，以貝氏向量誤差修正模型為良好的預測模型。 / This study improves other scholars' empirical studies by testing structure changes and by using Vector Error Correction Model to forecast N.T. Dollars. Futhermore,use Bayesian Method to improve predition .The conclusion is Bayesian VAR Model perform better when forecasting period include Asian finanl crisis . And Bayesian VECM Model is better model when forecasting period don't include Asian financial crisis.And the out of sample prediction performance of structure model is better than Random Walk Model.