Tese (doutorado)—Universidade de Brasília, Universidade Federal da Paraíba, Universidade Federal do Rio Grande do Norte, Programa Multi-Institucional e Inter-Regional de Pós-Graduação em Ciências Contábeis, 2017. / Submitted by Raquel Viana (raquelviana@bce.unb.br) on 2018-06-25T18:02:17Z No. of bitstreams: 1 2017_MariaDanielladeOliveiraPereiradaSilva.pdf: 2261101 bytes, checksum: 87373bc23452753d12b831c425047073 (MD5) / Approved for entry into archive by Raquel Viana (raquelviana@bce.unb.br) on 2018-06-29T16:55:10Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2017_MariaDanielladeOliveiraPereiradaSilva.pdf: 2261101 bytes, checksum: 87373bc23452753d12b831c425047073 (MD5) / Made available in DSpace on 2018-06-29T16:55:11Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2017_MariaDanielladeOliveiraPereiradaSilva.pdf: 2261101 bytes, checksum: 87373bc23452753d12b831c425047073 (MD5) Previous issue date: 2018-06-25 / O objetivo deste estudo foi investigar o efeito do sentimento textual das notícias financeiras sobre o comportamento dos preços no mercado acionário brasileiro, buscando respaldo teórico no Teorema da Concordância, no viés da negatividade e na Hipótese do Mercado Eficiente. Para analisar o efeito do tom das notícias sobre o comportamento de oscilação dos preços no mercado brasileiro, foi verificada a influência que o sentimento textual das notícias exercia sobre o retorno do índice IBOVESPA e sobre o risco (volatilidade do retorno) e, analisada a influência do sentimento textual na previsão do risco do mercado. Para alcançar o objetivo do trabalho, foram utilizados os valores diários dos índices: IBOVESPA, DJIA, VIX e S&P500, e analisados os textos das notícias financeiras do Jornal Valor Econômico (45.304 matérias), no período de 25 de julho de 2011 a 30 de junho 2017, correspondendo a 1.470 observações diárias. A escolha das variáveis preditoras da volatilidade foi realizada pelo método de regressão quantílica ℓ1-penalizada - LASSO, e o impacto do sentimento sobre o mercado foi avaliado por regressão quantílica autoregressiva. Os resultados levantados mostram que o sentimento de pessimismo da mídia prever reduções do retorno do IBOVESPA em -28.72 pontos-base e o sentimento de otimismo prever aumento de 22 pontos-base sobre o retorno do mercado, quando o mercado apresenta baixo desempenhos (baixo retorno). Em relação à volatilidade, foi observado que o pessimismo da mídia corrobora com a redução da volatilidade. Nos períodos de alta incerteza econômica foi verificado que o sentimento de pessimismo induz a reduções nos retornos, nas circunstâncias de melhor ou pior desempenho do mercado, chegando a prever quedas de -76.21 pontos-base sobre os menores retornos do mercado (q.05), e reduções de -81.94 pontos-base (q.95) sobre os maiores retornos do mercado (melhor desempenho). Os resultados sobre a previsão da volatilidade, mostram que o sentimento textual é um preditor da volatilidade, que contribui com a redução dos erros de previsão da volatilidade. Portanto, conclui-se que, as informações provenientes dos jornais, no Brasil, afetam a percepção dos investidores nos momentos que existe uma maior incerteza no mercado e na economia. O trabalho contribuiu com as discussões sobre o papel da mídia no mercado acionário de países emergentes, levantando evidências de que o sentimento textual das notícias pode fornecer informações importantes para o gerenciamento de risco. / This paper aimed to investigate the effect of the textual sentiment of the financial news on asset prices in the Brazilian Stock Exchange, seeking theoretical support in the agreement theorem, in the negativity bias and in the efficient market hypothesis. In order to analyze the effect of the tone of the news on asset prices. I verified the influence the textual sentiment of the news exerted on the IBOVESPA index return and the risk (volatility of the return); also I analyzed the influence of textual sentiment on the forecast market risk. This study used to daily data of the following index: IBOVESPA, DJIA, VIX and S&P500. As for the texts of financial columns from the newspaper Valor Econômico (45.304 articles). I analyzed the period of July 25, 2011 to June 30, 2017, corresponding to 1.470 daily observations. The choice of predictors of volatility was performed by ℓ1-penalized (LASSO) quantile regression method and the impact of the sentiment on the market was evaluated by quantile autoregression. As for the main results, this study shows that the sentiment of media pessimism predict reductions in the return of IBOVESPA of -28.72 basis points and optimism sentiment predict increase of 22 basis points on the market return when low performances market (low return). As for the volatility, I observed that media pessimism corroborates with the reduction of volatility. In the periods of high uncertainty, the sentiment of pessimism led to reductions in returns, in the circumstances of high or low market performance, predicting -76.21 basis points on the low performance (q.05), and reductions of -81.94 points (q.95) on the high performance. Regarding the forecast of volatility, the results that the textual sentiment is a predictor of volatility, which contributes to minimizes the forecast errors of volatility. Therefore, we can conclude that the information coming from newspapers in Brazil affect the perception of investors in moments of greater uncertainty in the market and in the economy. The work has contributed to the discussions about the role of the media in the stock market of emerging countries, raising evidence that textual sentiment of news can provide information for risk management.

Tese (doutorado)—Universidade de Brasília, Instituto de Ciências Sociais, Departamento de Sociologia, 2014. / Submitted by Fernanda Percia França (fernandafranca@bce.unb.br) on 2016-06-03T14:51:55Z No. of bitstreams: 1 2014_GilbertoGonçalvesCosta.pdf: 2696020 bytes, checksum: e9ac91994182d3492c2cc904378315cf (MD5) / Approved for entry into archive by Raquel Viana(raquelviana@bce.unb.br) on 2016-06-14T21:48:59Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2014_GilbertoGonçalvesCosta.pdf: 2696020 bytes, checksum: e9ac91994182d3492c2cc904378315cf (MD5) / Made available in DSpace on 2016-06-14T21:48:59Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2014_GilbertoGonçalvesCosta.pdf: 2696020 bytes, checksum: e9ac91994182d3492c2cc904378315cf (MD5) / A tese trata do enquadramento das notícias em uma investigação sobre a cobertura jornalística a respeito da tramitação e promulgação do Orçamento de Estado 2013 de Portugal. A hipótese é que os enquadramentos da imprensa produzem versões dos fatos que contribuem para a perpetuação da dinâmica social. Os dados primários permitem considerar a possibilidade de que os meios de comunicação (e, em consequência, a sociedade) padecem de uma espécie de cegueira branca, a metáfora descrita pelo escritor português José Saramago em seu Ensaio sobre a cegueira — aquela cegueira ocular, mas também moral, que não deixa enxergar evidentes contradições sociais por excesso de luz. Ao cumprir as regras do método jornalístico, baseadas em valores-notícia, a imprensa ajuda a reproduzir simbolicamente a realidade. A metáfora de Saramago substituiu ideia de invisibilidade social, recorrente nas ciências sociais, que distorce a responsabilidade do sujeito que (não) observa e agrava a situação de quem não é notado. Este trabalho faz análise de conteúdo sobre cobertura jornalística do semanário Expresso, do Diário de Notícias (DN) e do site do jornal Público no período de 15 de outubro de 2012 a 5 de janeiro de 2013. O pesquisador também entrevistou 24 jornalistas portugueses que se destacaram na cobertura dos três veículos, e também ouviu 13 analistas e fontes de informação citados em artigos e reportagens. _______________________________________________________________________________________________ ABSTRACT / Paper deals with the framing of news in an investigation of news coverage about the progress and promulgation of the Portugal State Budget 2013. The hypothesis is that the press frameworks produce versions of the events that contribute to the perpetuation of social dynamics. The primary data allow us to consider the hypothesis that the media (and therefore society), should suffer from white blindness, metaphor described by the Portuguese writer José Saramago in his Blindness – that ocular blindness and also moral blindness, that does not allow to see obvious social contradictions by the excess of light. To comply with the rules of the journalistic method, based on news values, the press helps to reproduce symbolically the reality. To illustrate the reasoning, this thesis makes content analysis of news coverage of Expresso, Diário de Notícias and Público newspaper site in the period from October 15, 2012 to January 5, 2013; 24 Portuguese journalists, from these three communication vehicles, were interviewed and, also, heard from 13 data sources and analysts. _______________________________________________________________________________________________ RESUMÉ / Article traite de l'élaboration de nouvelles dans une enquête de la couverture des nouvelles sur l'avancement et la promulgation du budget de l'Etat 2013 au Portugal. L'hypothèse est que les cadres de la presse produire des versions des événements qui contribuent à la perpétuation de la dynamique sociale. Pour se conformer aux règles de la méthode journalistique, fondée sur des valeurs d'information, la presse contribue à reproduire symboliquement la réalité. Pour illustrer le raisonnement, cette thèse fait l'analyse du contenu de la couverture des nouvelles de journal Expresso, Diário de Notícias et le site du journal Público dans la période du 15 Octobre 2012 au 5 Janvier 2013; 24 journalistes portugais, de ces trois médias, ont été interviewés et ont également entendu à partir de 13 sources de données et des analystes. Les données primaires nous permettent d'envisager l'hypothèse que les médias (et donc la société) devrait souffrir d'une blancheur aveuglante, métaphore décrit par l'écrivain portugais José Saramago dans son L’aveuglement – cécité oculaire mais aussi la cécité morale qui ne laisse pas voir évidentes contradictions sociales par un excès de lumière.