Thesis (Ph. D.)--George Mason University, 2002. / Vita. Includes bibliographical references (leaves 126-129).

Universiẗat, Diss., 2001--Mainz.

Diss. Univ. St. Gallen, 2000.

Thesis (doctoral)--Universität St. Gallen, 2005.

Bachelor-Arbeit Univ. St. Gallen, 2007.

Master-Arbeit Univ. St. Gallen, 2008.

Master-Arbeit Univ. St. Gallen, 2006.

Proefschrift Universiteit van Amsterdam. / Met lit. opg. - Met samenvatting in het Nederlands.

<p>I investigate whether changes in derivative and hedging footnote disclosures required by SFAS 161 affect investor and analyst uncertainty. My study is motivated by accounting standard setters' and researchers' interest in disclosure effectiveness, and by prior research linking investors' interpretations of public information to measures of uncertainty. For a broad sample of firms, I use textual analysis to measure changes in the amount and salience of derivative and hedging information caused by SFAS 161. Using a difference-in-differences design to study the effects of these changes, I find that investor uncertainty is reduced for firms adopting SFAS 161. In addition, I find that for some uncertainty proxies this reduction is greater for firms whose disclosures were more affected by SFAS 161, consistent with the new disclosures improving investor understanding. I also find evidence of a decreased association between bid-ask spread and movements in risk factors, indicating that SFAS 161 reduced uncertainty stemming from these movements.</p> / Dissertation

Made available in DSpace on 2008-05-13T13:16:18Z (GMT). No. of bitstreams: 0 Previous issue date: 1996-09-25 / Neste trabalho compara-se diversos métodos de determinação da volatilidade de uma ação, quando a finalidade é tornar um dado spread de opções delta-neutro, usando o modelo de Black-Scholes. Os spreads são formados com o objetivo de gerar lucros de arbitragem, através de uma estratégia de exploração sistemática de distorções de volatilidades implícitas das opções de compra da Telebrás na BOVESPA, no período de Abril de 93 a Maio de 95. A comparação dos métodos é feita através de medidas da eficiência dos mesmos em hedgear os spreads formados. Nessas condições, conclui-se que a melhor maneira de tomar a carteira delta-neutra é usando para cada opção a sua respectiva volatilidade implícita. Além disso, verifica-se que teria sido possível, para um agente com baixos custos de transação, obter lucros substanciais com a estratégia de trading utilizada.