Made available in DSpace on 2014-06-12T15:08:28Z (GMT). No. of bitstreams: 2 arquivo295_1.pdf: 762541 bytes, checksum: 20e7864f57a7fb5de58d9ac6f231fd94 (MD5) license.txt: 1748 bytes, checksum: 8a4605be74aa9ea9d79846c1fba20a33 (MD5) Previous issue date: 2009 / Centro Universitário do Norte / Na última década, intensificaram-se os estudos do comportamento de mercados acionários para explorar a existência de oportunidades de lucros anormais. Este estudo procurou contribuir para este esforço, ao avaliar a presença do efeito dia da semana nas taxas de retorno diárias do mercado de ações da Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa). Para isto, o principal objetivo foi identificar a existência da anomalia de mercado denominada de efeito Dia da Semana nos retornos diários das ações com maior lucratividade da Bovespa, no período de 1998 a 2008, segmentou também em subperíodos de acordo com os períodos dos mandatos presidenciais Fernando Henrique Cardoso e Luis Inácio Lula da Silva. Para este estudo foi utilizada a Análise de Regressão Múltipla com variáveis dummy para cada dia da semana. Buscou-se verificar a presença de comportamentos sazonais diários. Os resultados mostram valores estatisticamente significativos para os retornos nos dias de quarta-feira e sexta feira, tendo ambos os coeficientes de regressão positivos, quando analisados no modo geral. A análise feita entre os períodos de governos demonstrou que no período de Fernando Henrique Cardoso ocorreram retornos anormais com coeficientes positivos estatisticamente significativos nos dias de quarta e sexta, entretanto no período do governo Luis Inácio Lula da Silva não teve nenhum retorno anormal significativo demonstrando uma melhora na economia atual