The capital requirements for insurance companies in the Solvency I framework are based on the premium and claim expenditure. This approach does not take the individual risk of the insurer into consideration and give policy holder little assur- ance. Therefore a framework called Solvency II is under development by EU and its members. The capital requirements in Solvency II are based on risk management and is related to the specific risks of the insurer. Moreover, the insurer must make disclosures both to the supervising authority and to the market. This puts pressure on the insurance companies to use better risk and capital management, which gives the policy holders better assurance. In this thesis we present a stochastic model that describes the development of assets and liabilities. We consider the following risks: Stock market, bond market, interest rate and mortality intensity. These risks are modeled by stochastic processes that are aggregated to describe the change in the insurers Risk Bearing Capital. The capital requirement, Solvency Capital Requirement, is calculated using Conditional Value-at-Risk at a 99% confidence level and Monte Carlo simulation. The results from this model is compared to the Swiss Solvency Test model for three different types of life insurance policies. We can conclude that for large portfolios, the model presented in this thesis gives a lower solvency capital requirement than the Swiss model for all three policies. For small portfolios, the capital requirement is larger due to the stochastic mortality risk which is not included in the Swiss model.

No description available.

Ve světě plném rizik má své nezastupitelné místo pojišťovna, která obchoduje s pojistným rizikem. V rámci své hospodářské činnosti na sebe přebírá, oceňuje, řídí a diverzifikuje rizika ostatních ekonomických subjektů. V zájmu ochrany vynaložených finančních prostředků na pojistnou ochranu a důvěry ekonomických subjektů podléhá pojišťovna regulaci ze strany státního dozoru, kdy jedna z důležitých činností je sledování její solventnosti. Současná metodika solventnosti neodráží dostatečně situaci měnícícho se tržního prostředí, a proto se pracuje na nové metodice pod názvem Solvency II.

This thesis is primarily focused on forthcoming regulatory concept Solvency II, which is valid for all member states of the European Union in insurance industry. In the first part of the work the term solvency is defined and actual mode of its reporting called Solvency I with its basic shortcomings are introduced. The second part describes the forthcoming new concept called Solvency II, its aims, three pillars on which it stands on and also the Lamfalussy Legislative Model according to which it is created. Then the fundamental risks endangering the insurance companies and the timetable of the Solvency II implementation are explained. The analysis of five Quantitative Impact Studies focused on impacts of the Solvency II concept makes the finish of the work.

The Master thesis deals with solvency testing of commercial insurance companies using 3 different solvency systems - Solvency II, Swiss Solvency Test and the Canadian system of solvency testing. Each method of solvency testing is analysed within each solvency system. After deducting the strong and weak points of each system, there are proposals made for the most convenient and optimal system of solvency testing with regard to all specific attributes of insurance market.

Tato diplomová práce je zaměřená na problematiku nového regulatorního režimu pro oblast pojišťovnictví - Solvency II. Představuje shrnutí současného vývoje a aktuálních dokumentů k této problematice. Cílem práce je představit připravovaný režim a na příkladě se simulovanými daty ukázat rozdíl ve výpočtu solventnosti pro životní pojištění podle stávajícího režimu Solvency I a podle budoucího režimu Solvency II. Práce je rozčleněna do tří hlavních tematických bloků. V první části (druhá a třetí kapitola) je stručný přehled současné situace v oblasti regulace pojistných trhů. Druhá část popisuje obecně navrhovaný režim Solvency II a poslední část obsahuje popis průběhu a výsledků výše zmíněného příkladu.

Pastaruoju metu labai svarbus draudimo įmonių finansinės padėties stabilumo klausimas, kuris aktualus ne tik pačioms įmonėms ar jas kontroliuojančioms institucijoms, bet ir mums – pavieniams draudėjams. Šio darbo tyrimo tikslas – ne gyvybės draudimo kompanijų mokumo įvertinimas. Lietuvos draudimo įmonių mokumas vertinamas taikant modelį, pagal kurį draudimo kompanijos finansinė padėtis laikoma stabilia, jei apskaičiuota turima mokumo atsarga yra didesnė už būtiną mokumo atsargą. Tokį mokumo atsargų palyginimą atliksime kelioms ne gyvybės draudimo kompanijoms. Tačiau kyla klausimas, ar toks Lietuvos draudimo įmonėms taikomas modelis yra pakankamai geras. Tuo verčia abejoti ir draudimo kompanijos „Ingo Balt“ bankrotas. Darbe apžvelgsime užsienyje taikomus mokumo vertinimo metodus, iš jų išskirsime tuos elementus, kurie neįtraukti arba nepakankamai įtraukti į Lietuvos draudimo įmonių mokumo vertinimą. / Although Lithuanian insurance market is pretty young and is only in its growth stage, but the process itself grows really fast compared to other economy areas. The purpose of this work is to review the tendencies and perspectives of solvency estimations development of Lithuanian non-life insurance companies. Insurance companies raise deposits and their excuse is that payoffs are increasing as well. A statistic analysis was made in this work to estimate the validity of this growth of deposits. It was estimated that payoffs do not depend on the number of made contracts and deposits. The estimation of solvency in Lithuanian insurance companies was made by using a model in which the financial state of an insurance company is hold as stable if the evaluated owned solvency store is bigger than essential solvency store. This type of solvency store comparison was made with several non-life insurance companies. But is this model suitable for insurance companies in Lithuania that is the main question. The main reason to doubt about it is the bankrupt of “Ingo Balt” insurance company. In this research I will look trough solvency evaluation models that are used in other countries and separate elements that are not enough or not at all included into solvency evaluation in Lithuania. Based on the methods that are used in other countries I will evaluate risk of interest rate and deposits in leading insurance companies in Lithuania.

This final thesis deals with the risk management of the insurance company within the establishment of the new concept Solvency II valid for the each European Union member states in insurance industry. In first part, there are defined risks of the insurance company. Lamfalussy's legislative process used for concept Solvency II establishment is described in second part. New concept Solvency II, their objectives, three props, implementation time schedule as well as analysis of five quantitative impact studies is determined in third part. Final part of this thesis is focused on Risk management of the insurance company.

Název práce: Metodiky Solvency II v životním pojištění Autor: Martina Benešová Katedra (ústav): Katedra pravděpodobnosti a matematické statistiky Vedoucí bakalářské práce: RNDr. Pavel Finfrle, Ph.D e-mail vedoucího: finfrle@generalippf.eu Abstrakt: Tato diplomová práce se zabývá problematikou solventnosti pojišťoven v souvislosti s konceptem regulatorního rámce Solvency II. Na začátku práce jsou shrnuté základní body o Solvency I, dále je větší pozornost věnovaná vlastnostem Solvency II a jednotlivým kategoriím rizik, jejichž správná kvantifikace je pro Solvency II klíčová. V další části jsou představeny metody na výpočet kapitálové dostatečnosti - interní a částečné interní modely a podrobněji pak standardní model. Klíčové dvě kapitoly práce se pak detailně zabývají rizikem storen v ži- votním pojištění. Rozebrána je standardní metodika výpočtu kapitálového poža- davku, a je navržen stochastický model, který ji rozšiřuje zahrnutím informace o diverzitě odbytových cest. Monte Carlo simulací je demonstrována nižší rizikovost pojišťovny s širším polem zprostředkovatelů. Klíčová slova: solventnost, Solvency II, kapitálové požadavky, riziko storen Title: The methods of Solvency II for life insurance Author: Martina Benešová Department: Department of Probability and Mathematical Statistics Supervisor: RNDr. Pavel...

Cílem této diplomové práce je popsat a zhodnotit různé přístupy používané ke sledování solventnosti pojišťoven. V úvodní části jsou vysvětleny základní pojmy z oblasti pojišťovnictví jako riziko, risk management, pojištění a také jsou zde uvedeny specifika hospodaření pojišťoven a možná rizika působící na pojišťovny. V dalších kapitolách jsou přiblíženy principy jednotlivých přístupů, kterými jsou klasický přístup přes míru solventnosti, RBC přístup a dále z moderních přístupů to jsou simulační modely prezentované metodami DFA a scenario testing. V poslední kapitole jsou popsány připravované projekty regulace solventnosti Solvency II a Swiss Solvency Test. Na závěr jsou zhodnoceny výhody a nevýhody uvedených přístupů a jejich dopad na pojistitele.