Submitted by Sharisse Monteiro (sharisse@fgvmail.br) on 2011-02-22T11:48:24Z No. of bitstreams: 1 Dissertação_Mestrado_Final_Sharisse Monteiro_defesa05nov10_conclusão22fev11.pdf: 603088 bytes, checksum: 480c0b9ef63c2c6c6781a21986c306eb (MD5) / Approved for entry into archive by Andrea Virginio Machado(andrea.machado@fgv.br) on 2011-02-23T13:14:34Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertação_Mestrado_Final_Sharisse Monteiro_defesa05nov10_conclusão22fev11.pdf: 603088 bytes, checksum: 480c0b9ef63c2c6c6781a21986c306eb (MD5) / Made available in DSpace on 2011-03-15T12:43:54Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Dissertação_Mestrado_Final_Sharisse Monteiro_defesa05nov10_conclusão22fev11.pdf: 603088 bytes, checksum: 480c0b9ef63c2c6c6781a21986c306eb (MD5) Previous issue date: 2010-11-05 / Analogamente à Amonlirdviman e Carvalho (2009), que calibrou o modelo de Aversão à Perda Míope de Benartzi and Thaler (1995) para o caso dos Estados Unidos, esta dissertação analisa o problema de alocação de portfolio de ações para o investidor japonês/britânico avesso à perda que decide entre ações domésticas e estrangeiras sujeito às assimetrias nos co-movimentos dos retornos a fim de investigar o papel desta preferência e da evidência empírica de assimetria como potenciais explicações para o viés doméstico em ações. Ao calibrar o modelo para o investidor japonês e britânico, esta dissertação realiza um teste de robustez para o trabalho de Amonlirdviman and Carvalho (2009). Os resultados de inferência dos ganhos com a diversificação internacional apontam que pelo menos parte do viés doméstico existente no caso do Japão e do Reino Unido pode ser explicado pela introdução de preferências com aversão à perda e pela assimetria nos co-movimentos dos retornos.