Varje investerare vill se sitt kapital växa så mycket som möjligt men samtidigt inte utsätta kapitalet för onödiga risker. Högre risk, högre avkastning är två synonymer inom den finansiella världen. Investerare världen över söker hela tiden nya möjligheter att öka sin avkastning utan att behöva höja sin risk. Optimering av portföljer för att skapa avkastning till låg risk är ett känt fenomen, ofta benämnt som modern portföljteori. Markowitz medel-variansmodell och Black-Litterman modellen är två olika modeller för att optimera en portfölj i aspekten minska risken men behålla avkastningen. En investerare som kan sänka risken på sin investering kan investera ett större kapital och på så sätt skapa större avkastning med tiden. Genom att skapa olika portföljer baserade på de två modellerna och sedan jämföra dem mot varandra samt mot OMXS30 index är syftet att få en inblick i huruvida en investerare kan slå index. Resultatet i studien visat att en investerare med hjälp av optimering kan slå index räknat i avkastning, baserat på historiska kurser. Resultatet visar även att det finns goda skäl till utveckling av modellerna för att få en större säkerhet i att de faktiskt slår index på den verkliga marknaden i realtid. / Every investor seeks to find a way of capital growth combined with the minimization of risk taken. Higher risk and higher reward are synonymous in the financial world. Investors across the globe seek new possibilities to increase their returns without having to take a higher risk. Portfolio optimization to create returns holding low risk is a well-known phenomenon, usually referred to as modern portfolio theory. Markowitz’s mean-variance model and the Black-Litterman model are two different models used to optimize a portfolio in the endeavor of keeping a good return with a lower risk. An investor who can lower risk is an investor who has more free capital to invest and therefore can create a larger return in the future. By creating different portfolios based on the models and then comparing them with one another and the OMXS30 index, the authors seek to get an insight if it’s possible for an investor to beat the index. The result of the study shows that an investor using portfolio optimization can beat the index, calculated in returns, based on historical prices. The results do also show that there are good reasons to develop the models in order to achieve greater security in beating the index on the market and in real-time.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:UPSALLA1/oai:DiVA.org:kth-314786 |
| Date | January 2022 |
| Creators | Andrijasevic, Andreas, Viberg, Emma |
| Publisher | KTH, Fastigheter och byggande |
| Source Sets | DiVA Archive at Upsalla University |
| Language | Swedish |
| Detected Language | Swedish |
| Type | Student thesis, info:eu-repo/semantics/bachelorThesis, text |
| Format | application/pdf |
| Rights | info:eu-repo/semantics/openAccess |
| Relation | TRITA-ABE-MBT ; 22414 |
Page generated in 0.0025 seconds