[pt] Markowitz em 1959 estruturou as bases da teoria moderna de seleção de
carteiras através da análise do risco e do retorno de ativos. Mesmo após cinco
décadas sua teoria ainda é amplamente utilizada como base para construção de
carteiras de investimentos. Nessa dissertação investigamos variações do modelo
de Markowitz para seleção de carteiras tanto de um ponto de vista teórico quanto
prático. Analisamos o impacto dos diferentes métodos de estimativa de risco e
retorno, custos transacionais, risco alvo e freqüência da revisão de carteira. Para
que fosse possível testar e analisar as estratégias estudadas, implementamos um
simulador versátil e robusto além de criar uma base de dados com dados diários de
41 ativos da bolsa de valores brasileira, CDI e IBOVESPA. / [en] Markowitz in 1959 structured the foundations of the modern portfolio theory
through the analysis of risk and return of assets. Now, after five decades his theory
is still widely used as a basis for building portfolios. In this thesis we investigate
variations of the Markowitz model for portfolio selection from both a theoretical
and practical point of view. We analyzed the impact of different methods for the
prediction of risk and return, transaction costs, target risk and frequency of revision
of the portfolio. In order to test and analyze the strategies studied we implemented
a robust and versatile simulator and created a database with daily data of 41 assets
from the Brazilian stock exchange, CDI and IBOVESPA.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:puc-rio.br/oai:MAXWELL.puc-rio.br:16807 |
| Date | 27 January 2011 |
| Creators | THUENER ARMANDO DA SILVA |
| Contributors | EDUARDO SANY LABER |
| Publisher | MAXWELL |
| Source Sets | PUC Rio |
| Language | Portuguese |
| Detected Language | Portuguese |
| Type | TEXTO |
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