由於經濟不景氣導致股票報酬率不佳,投資人直接投資股市的意願相對較低,但是若從事低風險的定存投資,所能獲得的報酬率也在低利率趨勢下日漸縮水。在利率走低,股市欲振乏力的情況之下,連結選擇權商品又能保本的連動債券大行其道,成為熱門商品,市場預估這種商品可望有新台幣千億元的市場規模。所謂的連動債券(structure note),是指該債券所支付的本金或利息金額,與某一特定標的資產資產價格或報酬率連動,連動標的資產可以是股票、利率、匯率,甚至是金價之類的商品價格。
本篇論文將針對兩種型態的股票型連動債券:價差型保本票券與最小值保息連動債券進行產品分析和拆解,並且以機率平賭方法(Martingale)推導此連動債券價值之封閉解。
Identifer | oai:union.ndltd.org:CHENGCHI/G0090352014 |
Creators | 顏含容 |
Publisher | 國立政治大學 |
Source Sets | National Chengchi University Libraries |
Language | 中文 |
Detected Language | Unknown |
Type | text |
Rights | Copyright © nccu library on behalf of the copyright holders |
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