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信用評等分組下之合成型CDO評價

CDO經由分券的過程將資產的特有風險與系統性風險予以劃分,主要的目的是讓投資者針對風險承擔的能力購買不同的分券。在信用指數合成型CDO方面,市場實務採用簡化的LPGC(Large Pool Gaussian Copula Model)評價,面對降等與特別事件造成的個別資產違約卻無法有效的評估。本文在LPGC上加入信用評等分組與信用移轉矩陣,以Factor Copula方法建立聯合違約關係,配合高斯積分的數值方法計算出各分券的價格,對於信用評等下降的情況與LPGC做比較,結果顯示分組能夠有效的阻隔資產的特有風險,不會讓其他的資產也受到此資產降等的嚴重影響,因此適當的分組夠使模型對於系統與非系統風險有較佳的反應能力。

Identiferoai:union.ndltd.org:CHENGCHI/G0093352021
Creators郭銚倫
Publisher國立政治大學
Source SetsNational Chengchi University Libraries
Language中文
Detected LanguageUnknown
Typetext
RightsCopyright © nccu library on behalf of the copyright holders

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