為配合投資者的需求結構型商品日新月異其條款越來越複雜,結構型商品大致可分三類:股權、利率、信用。本文針對利率連動式債券做說明,先以最簡單的商品入門,再引導讀者進入較複雜的條款—提前贖回條款,以瞭解評價過程。
本文採用Lognormal Forward-LIBOR model(LFM)利率模型,進行利率連動式債券進行相關的評價,由於可贖回的商品沒有封閉解,故利用數值方法來求得近似解,為了使誤差極小化,採用Lonstaff and Schwartz(2001)提出了最小平方蒙地卡羅法(Least-Square Monte Carlo),來處理具有可贖回特性的商品評價。
此外,避險參數的部分,為了讓讀者對避險參數可迅速反應,本文均假設利率、波動度整條曲線上下同幅平移。
關鍵字:利率連動債券、最小平方蒙地卡羅、可贖回
Identifer | oai:union.ndltd.org:CHENGCHI/G0095354006 |
Creators | 游璧毓 |
Publisher | 國立政治大學 |
Source Sets | National Chengchi University Libraries |
Language | 中文 |
Detected Language | Unknown |
Type | text |
Rights | Copyright © nccu library on behalf of the copyright holders |
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