短期利率指標為IRS等利率衍生性商品定價重要依據,應具有公正性及代表性,國內長久以來以Thomson Reuters 6165頁面報價利率為指標,惟工商時報於2009年3月25日報導此指標於IRS定價日遭銀行聯手作價壓低利率以賺取利差,除6165之公正性遭到市場質疑外,金管會及中央銀行亦關心此事件,票券公會為導正6165可能遭操縱之現象,爰順勢委託集保結算所編製新短期利率指標TAIBIR。
6165是否真如市場揣測及工商時報之報導,有金融機構意圖影響定價,爰收集2008及2009年各金融機構於6165之報價,經繪製各金融機構報價利率與6165定價利率走勢圖,再以統計檢定方式及迴歸分析方法探討各別報價機構之行為。
經實證研究發現有數家銀行應有意圖影響6165定價之異常報價行為,另說明TAIBIR設計改善6165可能被操縱之機制應屬有效,俾貨幣市場參與者及相關學術研究引用短期利率指標之參考。
Identifer | oai:union.ndltd.org:CHENGCHI/G0097932213 |
Creators | 李克恭 |
Publisher | 國立政治大學 |
Source Sets | National Chengchi University Libraries |
Language | 中文 |
Detected Language | Unknown |
Type | text |
Rights | Copyright © nccu library on behalf of the copyright holders |
Page generated in 0.1126 seconds