El presente trabajo estudia los efectos de los cargos administrativos en saldo y/o en
flujo que aplica una administradora de fondos de pensiones sobre una cuenta de retiro
individual durante el periodo de acumulación. Los cargos administrativos y el aporte
mensual del contribuyente son modelados a través de funciones determinísticas,
continuas y acotadas en un intervalo de tiempo [0, T] con T ∈ R; y luego, haciendo uso
de la teoría de control ´optimo estocástico, se establece un problema de programación
dinámica mediante el cual maximizamos la utilidad esperada de la riqueza terminal del
aportante. La solución del problema antes mencionado nos permite obtener expresiones
analíticas que relacionan los parámetros del modelo. Así mismo, se han propuesto
funciones candidatas para cada uno de los parámetros que estamos modelando, los
cuales fueron ajustados a la realidad de los sistemas pensionarios y que a su vez
permitan la tractabilidad analítica del modelo. Particularmente, se abordó el caso de la
comisión por saldo y de la tasa de contribución, llegando a proponer funciones que se
ajustan a nuestros requerimientos teóricos y prácticos.
Finalmente, para la aplicación numérica del modelo se usó como caso particular al
Sistema Privado de Pensiones del Perú (SPP), tomando como punto de partida los
actuales valores de las comisiones y ratios. Posteriormente, se muestra la dinámica de
la comisión en saldo, ajustada a diferentes periodos de acumulación, en relación a la
comisión en flujo. De esta manera, la aplicación de este trabajo en el SPP es muy ´útil
como herramienta de benchmarking.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:PUCP/oai:tesis.pucp.edu.pe:20.500.12404/21271 |
| Date | 12 January 2022 |
| Creators | Castañeda Medina, Ranu |
| Contributors | Gasco Campos, Loretta Betzabe Rosa |
| Publisher | Pontificia Universidad Católica del Perú, PE |
| Source Sets | Pontificia Universidad Católica del Perú |
| Language | Spanish |
| Detected Language | Spanish |
| Type | info:eu-repo/semantics/masterThesis |
| Format | application/pdf |
| Rights | info:eu-repo/semantics/openAccess, http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/pe/ |
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