[pt] O presente estudo tem por objetivo construir um modelo que
permita a categorização dos fatores que geram o conceito de
Risco Soberano e que defina as variáveis que compõem cada
um deles. Para isso, usam-se os métodos estatísticos
conhecidos como Análise Fatorial e Análise dos Componentes
Principais. Apresenta-se como resultado do trabalho um
modelo que é simultaneamente conciso - pelo pequeno número
de variáveis que o compõem, em contraposição ao número
elevado citado na literatura sobre o tema - e eficiente -
uma vez que ele permite montar um Índice de Risco Soberano
compatível com os ratings das principais agências
internacionais e com os retornos de títulos soberanos.
Utilizou-se o Coeficiente de Correlação de Postos de
Spearman para proceder a comparação entre a ordenação de
países pelo índice proposto e as ordenações derivadas dos
ratings e dos retornos dos títulos. / [en] This study is designed to build a model which enables the
categorization of factors that not only originates the
concept of Sovereign Risk but also defines the variables
that compound each factor. To fulfill such an objective,
statistical methods known as Factor Analysis and Principal
Component Analysis are employed. As result of this work, a
model is presented that is simultaneously concise - given
its small number of variables, in contrast to the large
number of variables mentioned on the literature about this
theme - and efficient - since it permits the creation of a
Sovereign Risk Index that is compatible both with ratings
of the major international agencies and with sovereign bond
yields. In order to compare the countries ranking based on
the Index to the rankings derived from ratings and bond
yields, Spearman`s Ranking Correlation Coefficient is used. / [es] EL presente estudio tiene como objetivo construir un modelo
que permita la categorización de los factores que generan
el concepto de Riesgo Soberano y que defina las variables
que lo componen. Para eso, se utilizan conocidos métodos
estadísticos como Análisis Factorial y Análisis de
Componentes Principales. Como resultado del trabajo se
presenta un modelo que es simultáneamente conciso - por el
pequeño número de variables que lo componen, en
contraposición con el elevado número que es citado en la
literatura sobre el tema - y eficiente - una vez que
permite montar un Índice de Riesgo Soberano compatíble con
los ratings de las principales agencias internacionales y
con los retornos de títulos soberanos. Se utilizó el
Coeficiente de Correlación de Spearman para comparar el
orden de países por el índice propuesto y el orden derivado
de los ratings y de los retornos de los títulos.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:puc-rio.br/oai:MAXWELL.puc-rio.br:2157 |
| Date | 30 November 2001 |
| Contributors | ROBERTO MORENO |
| Publisher | MAXWELL |
| Source Sets | PUC Rio |
| Language | Portuguese |
| Detected Language | Spanish |
| Type | TEXTO |
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