2009年至2011年，倫敦金屬交易所(LME)銅價出現大幅上升行情，LME銅價自3,260美元/噸，於2011年一月達到9,532美元/噸，漲幅92%，銅價逐漸上揚，隨著世界經濟的復甦，全球銅市場再度擁有上揚的推力，創下歷史的新高，且有挑戰更高價格的趨勢。
目前銅箔基層板為印刷電路板之基礎材料，被廣泛運用在民生家電、電腦、通訊、醫療、軍事用途。而所需要使用的銅原料都必須仰賴進口，因而企業在面臨強大的競爭壓力下，要如何避免銅價的波動所帶來的威脅，就成為企業重要的課題之一。目前國內尚未有對於銅價避險之研究，本研究將透過避險策略，以提供給企業對於銅原料成本管理擬定避險策略之參考。
本研究以LME銅價以及上海期貨交易所(SHEF)銅價作為資料分析的基礎。利用ARIMA模型判斷LME及SHEF銅價最適合之模型，研究結果顯示LME銅價為ARIMA(4,1,4)，SHEF銅價為(2,1,2)，在以LME銅價預測模型及避險策略判斷何時適用哪種避險方法，實證結果顯示：
1. 若預測未來趨勢為盤整階段，適用Collar、Leveraged TARN Swap、Leveraged Range Swap及Leveraged Knockout Forward。
2. 若預測未來趨勢為小跌，適用Fixed Swap、Extendible Fixed Swap、Leveraged TARN Swap、Leveraged Range Swap及Leveraged Knockout Forward。
3. 若預測未來趨勢為大跌，適用Fixed Swap及Extendible Fixed Swap。
| Identifer | oai:union.ndltd.org:CHENGCHI/G0099932023 |
| Creators | 宋定邦, gavin.d.b.song |
| Publisher | 國立政治大學 |
| Source Sets | National Chengchi University Libraries |
| Language | 中文 |
| Detected Language | English |
| Type | text |
| Rights | Copyright © nccu library on behalf of the copyright holders |
Page generated in 0.0018 seconds