En la presente tesis se elaboró un portafolio de opciones basado en las quince acciones
de la Bolsa de Valores de Lima que se negocien con mayor frecuencia. Uno de los
parámetros más importantes en la valuación de opciones es la volatilidad, así que se
analizó qué método de estimación de volatilidad es más adecuado para el portafolio
elaborado. Dado que los modelos de valuación de opciones involucran un gran número de
supuestos que rara vez son cumplidos, se investigó en qué medida se adecua cada uno
de los supuestos a las acciones seleccionadas para el portafolio.
Una de las particularidades de las opciones es que creando combinaciones de opciones y
acciones es posible generar diferentes estrategias que se acomoden a las expectativas de
rendimiento de los inversionistas. Así que para cada acción del portafolio se examinó qué
estrategia de opciones es más apropiada y se investigó los posibles resultados de cada
una. Mediante simulación de Monte Carlo, se analizó cuál es el riesgo y la rentabilidad del
portafolio de opciones en su conjunto. Luego se realizó una comparación entre el
portafolio de opciones y un portafolio equivalente que consiste de los mismos nemónicos
pero que únicamente involucre acciones.
Finalmente, se recopilaron los datos de la Bolsa de Valores de Lima correspondientes al
siguiente trimestre, y se evaluaron los resultados del portafolio de opciones y del portafolio
de acciones. Encontrando que un portafolio de opciones bien administrado puede lograr
rendimientos superiores a los de un portafolio de acciones basado en los mismos
nemónicos que los del primer portafolio.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:PUCP/oai:tesis.pucp.edu.pe:20.500.12404/1013 |
| Date | 25 November 2011 |
| Creators | Bedoya Benavides, Mateo Edgardo |
| Publisher | Pontificia Universidad Católica del Perú, PE |
| Source Sets | Pontificia Universidad Católica del Perú |
| Language | Spanish |
| Detected Language | Spanish |
| Type | info:eu-repo/semantics/bachelorThesis |
| Format | application/pdf |
| Rights | Atribución-NoComercial-SinDerivadas 2.5 Perú, info:eu-repo/semantics/openAccess, http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/pe/ |
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