El presente trabajo busca analizar de manera empírica la relación causal entre
los subcomponentes del mercado de capitales y el crecimiento económico para
el Perú durante el periodo de 2003M01 al 2019M12. La teoría económica
referente al tema predice que el mercado de capitales sirve como una canal
mediante el cual se mejora el rendimiento y eficiencia de los recursos, de modo
tal que impulsa el crecimiento económico. La literatura empírica muestra que no
existe un consenso sobre la relación entre los sectores: para diferentes
economías se encuentra relación positiva, negativa o nula. La metodología de
los datos busca capturar las diferentes aristas que describen al mercado de
valores peruano. En este sentido, se utiliza el método de componentes
principales para poder generar un índice empírico que describa el desarrollo de
este mercado. La metodología econométrica consiste en estudiar los efectos
contagio estáticos de corto y largo plazo, mediante el uso de un modelo
autorregresivo de rezagos distribuidos (ARDL), y los efectos dinámicos a través
de un modelo cambio de régimen de Markov. Los resultados preliminares del
estudio muestran cierta evidencia sobre una relación positiva y bidireccional
entre los subcomponentes del mercado de capitales y el crecimiento económico. / This paper explores the causal empirical relation between the capital market
subcomponents and economic growth for Peru during 2003M01 to 2019M12
period. Economic theory on the subject predicts that the capital market serves as
a channel through which the performance and efficiency of resources are
improved, in such a way that it boosts economic growth. The empirical literature
shows that there is no consensus on the relationship between the sectors: for
different economies there is a positive, negative or null relationship. The data
methodology seeks to capture the different edges that describe the Peruvian
stock market. In this sense, the principal components method is used to generate
an empirical index that describes the development of this market. The
econometric methodology consists of studying the static spillovers in the short
and long term, through the use of an autoregressive model of distributed lags
(ARDL), and the dynamic spillovers through a Markov switching regression
model. The preliminary results of the study show some evidence of a positive and
two-way relationship between the capital market subcomponents and economic
growth.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:PUCP/oai:tesis.pucp.edu.pe:20.500.12404/23450 |
| Date | 30 September 2022 |
| Creators | Zavalaga Zúñiga, Jesús Antonio |
| Contributors | Jiménez Jaimes, Félix Ovidio |
| Publisher | Pontificia Universidad Católica del Perú, PE |
| Source Sets | Pontificia Universidad Católica del Perú |
| Language | Spanish |
| Detected Language | English |
| Type | info:eu-repo/semantics/bachelorThesis |
| Format | application/pdf |
| Rights | Atribución-CompartirIgual 2.5 Perú, info:eu-repo/semantics/openAccess, http://creativecommons.org/licenses/by-sa/2.5/pe/ |
Page generated in 0.0139 seconds