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CRUZ Fábio Marques - O boato na Bolsa de Valores - Dissertação de Mestrado - PPGCI - UFBA.pdf: 1663337 bytes, checksum: 9f771306c77706332eb3993b228c806d (MD5) / Approved for entry into archive by Rodrigo Meirelles (rodrigomei@ufba.br) on 2014-01-27T17:47:16Z (GMT) No. of bitstreams: 1
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CRUZ Fábio Marques - O boato na Bolsa de Valores - Dissertação de Mestrado - PPGCI - UFBA.pdf: 1663337 bytes, checksum: 9f771306c77706332eb3993b228c806d (MD5) / CAPES / Esta pesquisa teve como objetivo analisar de que forma os boatos se propagam entre os
participantes do mercado acionário e a sua influência nas oscilações de preços ocorridas na
Bolsa de Valores de São Paulo. Para tanto, foi realizada através da pesquisa bibliográfica a
identificação dos atores do mercado de ações e de suas redes de relações. Já a identificação
dos fluxos de informação que circulam nessas redes foi baseada na literatura e nos dados
obtidos através do levantamento dos comunicados das empresas de capital aberto. Para a
análise da influência dos boatos nas oscilações de preços das ações, utilizou-se, como método
de pesquisa, o estudo de casos múltiplos centrado nas dez empresas cujas ações tiveram maior
volume de negociação no mercado à vista entre os anos de 2007 a 2011. A amostra foi
selecionada a partir da soma do volume financeiro do histórico de preços do mercado à vista
fornecido pela bolsa. Os boatos foram coletados dos comunicados das empresas emitidos para
prestar esclarecimentos em relação a informações não oficiais divulgadas pela imprensa. A
análise desses documentos permitiu criar um diagrama para a representação das informações
acerca dos boatos e categorizá-los por assunto. Esse diagrama foi aplicado a uma base de
dados para armazenamento das informações coletadas nos comunicados. Em seguida, essas
informações foram recuperadas, juntamente com as cotações históricas, para se analisar a
influência dos boatos nos movimentos de preço. O quadro teórico de referência é formado
pelos autores Kapferer e Müller. Os resultados comprovam que os boatos, assim como as
respostas das empresas sobre eles, exercem influência nas oscilações de preço das suas ações.
Os investidores, ávidos por informações para diluir a incerteza, tomam decisões com base em
boatos apostando na credibilidade dos meios de comunicação que os divulgam, mesmo
sabendo que nem sempre são informações confiáveis. Além disso, como os agentes do
mercado estão o tempo todo tentando antecipar informações que possam influenciar o
desempenho econômico das empresas e o comportamento dos demais, a concorrência no
mercado de ações se dá em torno do acesso à informação que pode ter diversos conteúdos e
configurações e percorrer diferentes canais. / This research aimed to analyze how the rumors spread among the participants of the stock
market and its influence on the price fluctuations occurred in São Paulo Stock Exchange. The
work was carried out through literature search to identify the actors of the stock market and
their networks of relationships. The identification of information flows that circulate in these
networks was based on the literature and data obtained from publicly traded companies'
communications. To analyze the influence of rumors on the fluctuations of stock prices, the
multiple case study was used as research method focused on ten companies whose shares had
higher trading volume in the spot market during the years 2007-2011. The sample was
selected from the sum of the financial volume in historical prices of the spot market provided
by the stock exchange. Rumors were collected from corporate communications issued to
provide clarification regarding unofficial information disclosed in the press. The analysis of
these documents helped to create a diagram to represent the information about the rumors and
categorize them by subject. This diagram was applied to a database to store the information
collected in the communications. Then, this information was retrieved, along with historical
quotes, to analyze the influence of rumors in price movements. The theoretical framework is
formed by the authors Kapferer and Müller. The results confirm that rumors, as well as the
companies' responses about them, influence price fluctuations of its shares. Investors, eager
for information to dilute the uncertainty, make decisions based on rumors betting on the
credibility of the media that disclose them, even knowing that they are not always reliable
information. Moreover, as market players are all the time trying to antici pate information that
may influence the economic performance of companies and the behavior of others,
competition in the stock market revolves around access to information that may have different
contents and settings and go through different channels.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:IBICT/oai:192.168.11:11:ri/14481 |
| Date | 26 August 2013 |
| Creators | Cruz, Fábio Marques da |
| Contributors | Gomes, Maria Yêda Falcão Soares de Filgueiras, Gomes, Henriette Ferreira, Valentim, Marta Lígia Pomim |
| Publisher | Instituto de Ciência da Informação, Programa de Pós-Graduação em Ciência da Informação, UFBA, brasil |
| Source Sets | IBICT Brazilian ETDs |
| Language | Portuguese |
| Detected Language | English |
| Type | info:eu-repo/semantics/publishedVersion, info:eu-repo/semantics/masterThesis |
| Source | reponame:Repositório Institucional da UFBA, instname:Universidade Federal da Bahia, instacron:UFBA |
| Rights | info:eu-repo/semantics/openAccess |
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