Conselho Nacional de Desenvolvimento CientÃfico e TecnolÃgico / A presente tese à composta por trÃs capÃtulos. O primeiro capÃtulo aplica o teste de quebra estrutural de Bai e Perron (1998, 2003) para analisar as mudanÃas na conduÃÃo da polÃtica monetÃria brasileira durante o perÃodo de 2002 â 2013. Estimamos uma regra de Taylor forward-looking, a partir da metodologia proposta por Clarida et. al. (1999) e Conrad e Eife (2012) e uma meta de inflaÃÃo implÃcita com base nos dados e nos parÃmetros estimados da regra de Taylor. Os resultados indicaram a existÃncia de trÃs quebras estruturais nos parÃmetros estimados da regra de Taylor, a primeira no ano de 2005, a segunda em 2008 e a Ãltima em 2011, evidenciando uma mudanÃa na conduta da polÃtica monetÃria. Observamos que a polÃtica monetÃria foi utilizada como instrumento para estabilizar o produto, mas o BACEN vem dando uma maior importÃncia ao hiato do produto nos Ãltimos anos. No segundo capÃtulo aplica-se uma decomposiÃÃo tendÃncia e ciclo multivariado aos setores da economia brasileira, focando a anÃlise nas relaÃÃes entre os setores e na dataÃÃo dos ciclos de negÃcios individuais. Utilizamos uma base de dados trimestrais composta pelo Produto Interno Bruto - PIB de cada setor, entre os anos de 1995 e 2013. Os resultados confirmam a existÃncia de uma relaÃÃo de equilÃbrio de curto e longo prazo entre os setores e uma alta correlaÃÃo entre as tendÃncias setoriais. No terceiro capÃtulo testamos se um modelo neoclÃssico bÃsico poderia explicar as flutuaÃÃes macroeconÃmicas do consumo, investimento e produto per capita brasileiro entre 1991 e 2013. Utilizamos um arcabouÃo teÃrico à fundamentado no modelo de crescimento neoclÃssico estocÃstico proposto por King et. al. (1988a, 1988b) e King et. al. (1991). As evidÃncias empÃricas estÃo de acordo com as suposiÃÃes teÃricas do modelo. As variÃveis apresentam um comportamento de passeio aleatÃrio e existe um equilÃbrio de longo prazo entre elas, apontando uma relaÃÃo de estacionaridade entre consumo â produto e investimento â produto. A hipÃtese de crescimento balanceado entre as variÃveis foi verificada e representam um impacto positivo, significativo e de mesma magnitude sobre as variÃveis. / This thesis consists of three chapters. The first chapter applies the structural break of Bai and Perron (1998, 2003) test to analyze changes in the conduction of monetary policy during the period 2002-2013. Estimate a Taylor rule forward-looking, based on the methodology proposed by Clarida et. al. (1999) and Conrad and Eife (2012) and a target headline inflation based on the data and the estimated parameters of the Taylor rule. The results indicated the existence of three structural breaks in the estimated parameters of the Taylor rule, the first in 2005, second in 2008 and the last in 2011, indicating a change in the conduct of monetary policy. We observed that monetary policy was used as a tool to stabilize the product, but the Brazilian Central Bank has been giving less importance to the output gap in recent years. The second chapter applies a decomposition multivariate trend and cycle sectors of the Brazilian economy, focusing the analysis on the relations between the sectors and the dating of individual business cycles. We use a database of quarterly data for Gross Domestic Product - GDP of each sector, between years 1995-2013 The results confirm the existence of short and long term equilibrium among sectors and a high correlation between trends sector. In the third chapter we test whether a basic neoclassical model could explain Brazilian macroeconomic fluctuations in consumption, investment and product per capita between 1991-2013. We use a theoretical framework based on the stochastic neoclassical growth model proposed by King et. al. (1988a, 1988b) and King et. al. (1991). Empirical evidence is consistent with the theoretical assumptions of the model. The variables present behavior of random walk and there is a long-term equilibrium between them, pointing a stationary relationship between consumption - output and investment - product. The hypothesis of balanced growth between variables was checked and represent a positive, significant and of the same magnitude impact on the variables.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:IBICT/oai:www.teses.ufc.br:9163 |
| Date | 17 July 2014 |
| Creators | JoÃo Paulo Martins Guedes |
| Contributors | Luiz Ivan de Melo Castelar, Nicolino Trompieri Neto, Roberto Tatiwa Ferreira, Marcelo Lettieri Siqueira, Frederico Augusto Gomes de Alencar |
| Publisher | Universidade Federal do CearÃ, Programa de PÃs-GraduaÃÃo em Economia - CAEN, UFC, BR |
| Source Sets | IBICT Brazilian ETDs |
| Language | Portuguese |
| Detected Language | English |
| Type | info:eu-repo/semantics/publishedVersion, info:eu-repo/semantics/doctoralThesis |
| Format | application/pdf |
| Source | reponame:Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da UFC, instname:Universidade Federal do Ceará, instacron:UFC |
| Rights | info:eu-repo/semantics/openAccess |
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