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Previous issue date: 2013-10-15 / The bankruptcy of Lehman Brothers in 2008 rapidly provoked a severe systemic risk in
the global banking industry and resulted in the worst financial crisis since the Great
Depression in 1929. This crisis affected the Brazilian Financial System, contributing to the
adoption of several prudential measures to soften their effects. As a consequence of such
crisis, the European fiscal crisis started in mid-2010, with new expansive measures being
adopted in Brazil in 2011. This study evaluated how these international financial crises and
prudential measures adopted by the Brazilian Central Bank affected the stock and the
financial performance of Brazilian Banks. It was used the methodology of event study and of
financial analysis based on the evaluation of accounting indexes, which are traditional in the
banking system (CAMELS). It was noticed that the stock performance of the banks, in
general, was not statistically affected by the selected events. This behavior can be partially
explained by the dynamic nature of the events, which only happen after consecutive
disclosure of relevant information about the economic environment and the companies to the
market. Regarding the financial performance, it was noticed that, in moments of crises, the
banks adopt a more conservative posture towards credit concession, due to higher
delinquencies and lower profitability. Banks focus on improving their liquidity conditions.
Despite overall negative impact of financial crises over the banks profitability and asset
quality of Brazilian Banks, the strong capital structure of the banking system allowed the
absorption of such losses / A falência do Lehman Brothers em 2008 rapidamente desencadeou um severo risco
sistêmico no mercado bancário global e resultou na pior crise financeira desde a Grande
Depressão em 1929. Esta crise afetou o sistema financeiro brasileiro, provocando a adoção de
diversas medidas prudenciais para combater seus efeitos. Como desdobramento desta crise,
surgiu a crise fiscal européia em meados de 2010 com novas medidas expansionistas sendo
adotadas no Brasil em 2011. O presente trabalho avaliou como estas crises financeiras
internacionais e as medidas prudenciais adotadas pelo Banco Central do Brasil afetaram o
desempenho bursátil e contábil dos bancos brasileiros. Para isso, foram utilizados os métodos
de estudo de eventos e a análise financeira baseada na leitura de índices contábeis
tradicionais do segmento bancário (CAMELS). Percebeu-se que o desempenho bursátil dos
bancos, de modo geral, não foi afetado de forma estatisticamente significativa pelos eventos
sistêmicos selecionados. Em parte, tal comportamento pode ser explicado pela natureza
dinâmica dos eventos, os quais somente são deflagrados após a divulgação sequencial de
informações relevantes da conjuntura econômica e de empresas ao mercado. Quanto ao
desempenho financeiro , constatou-se que em momentos de crise, os bancos adotaram uma
postura mais cautelosa na concessão de crédito, resultante de aumento de inadimplência e
queda de rentabilidade, concentrando esforços na construção de liquidez. Mesmo com os
impactos negativos das crises financeiras sobre a rentabilidade e qualidade de ativos do
bancos brasileiros estudados nesta pesquisa, a forte estrutura de capital do sistema bancário,
permitiu a absorção de tais perdas
| Identifer | oai:union.ndltd.org:IBICT/oai:leto:handle/1080 |
| Date | 15 October 2013 |
| Creators | Araes, Theresângela Giongo Flores |
| Contributors | Santos, José Odálio dos |
| Publisher | Pontifícia Universidade Católica de São Paulo, Programa de Estudos Pós-Graduados em Administração, PUC-SP, BR, Administração |
| Source Sets | IBICT Brazilian ETDs |
| Language | Portuguese |
| Detected Language | English |
| Type | info:eu-repo/semantics/publishedVersion, info:eu-repo/semantics/masterThesis |
| Format | application/pdf |
| Source | reponame:Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da PUC_SP, instname:Pontifícia Universidade Católica de São Paulo, instacron:PUC_SP |
| Rights | info:eu-repo/semantics/openAccess |
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